计算机-2022年上半年计算机行业前瞻：大树底下好乘凉，VR、智能车两开花.docxVIP

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 Xml行业专题报告 | Xml 行业专题报告 | 计算机 大树底下好乘凉，VR、智能车两开花 2022 年上半年计算机行业前瞻 ●核心结论 ● 政策端，上半年多项会议和政策释放信号，重视数字网络、工业互联网等 新基建投资、新业态和汽车消费培育等；产业端， 科技创新持续推进；投 资策略方面，我们认为仍然守住稳增长确定性，望向智能车、 VR产业等 新经济方向。 智能汽车：智能网联快速渗透的高景气赛道。 汽车智能化发展趋势不改， 叠加国家政策不断加码汽车消费恢复，智能车产业链核心供应商订单丰 厚、客户基础扎实， 享行业快速发展、产业链变革机遇， 重点关注：中科 创达 (300496.SZ) 、光庭信息(301221.SZ) ，建议关注：经纬恒润 (688326.SH) 。 数字经济：千兆宽带打牢数字经济底座， VR应用产业拐点可期。数字经 济发展， 网络为基，千兆宽带普及将推动网络设备全面升级换代， 22年 运营商集采需求和升级趋势明显，同时市场结构变化带来头部厂商业务快 速增长。 应用层面， 持续关注VR/AR产业链走向成熟，市场VR/AR新品 发布节奏加快，厂商生态建设投入力度加大，营销模式、销售渠道多元化， 看好22年H2国内VR市场的拐点机会。重点推荐：创维数字(000810.SZ)。 能源 IT：双碳发展大背景下的确定性增长板块。新型电力系统建设加码， 源网荷储协调发展，电力体制改革继续深化，其中， IT投入为双碳发展重 要抓手。能源IT赛道总体呈高景气态势，核心企业发展迎来格局进一步优 化和创新业务机会。 建议关注：朗新科技(300682.SZ )、远光软件 (002063.SZ)。 信创：行业市场正启动， 上游核心企业登陆资本市场有望开启板块新阶段。 疫情等因素不改国产化的总体趋势，金融、电信代表的行业信创进程已经 步入发展快车道，为国产IT产业链带来稳健支撑；随着上游企业相继登陆、 冲刺资本市场， 有望展开新业务征程、带来市场增量。重点推荐： 中科曙 光(603019.SH)。 工业/产业互联网： 强国之基， 低渗透率、 快速发展。工业互联网政策敦 促， “稳增长”导向、叠加双碳发展需求， 以技术手段降本、增效成为行 业共识， 工业/产业互联网渗透率提升方向上有望持续保持景气，重点推 荐：国联股份(603613.SH)、深圳华强(000062.SZ)、中控技术(688777.SH)。 风险提示： 各行业IT支出与财政IT开支不及预期； VR/AR普及不及预期； 智能汽车渗透不及预期。 证券研究报告 2022 年 07 月 06 日 行业评级 超配 前次评级 超配 评级变动 维持 近一年行业走势 计算机 沪深300 2% -4% - 10% - 16% -22% 2021- 112022-03- 2021- 11 2022-03 -34% 相对表现 1 个月 3 个月 12 个月 计算机 2.15 -9.14 -22.04 沪深 300 7.76 5.29 -11.68 分析师 邢开允 S0800519070001 xingkaiyun@ 胡朗 S0800519110003 hulang@ 联系人 赵宇阳 zhaoyuyang@ 相关研究 计算机： 互联网医疗快速发展，网售药品得到 进一步规范—计算机行业点评 2022-06-22 计算机： 数字经济进入快速建设期，汽车智能 化 发 展 趋 势 不 改 — 计 算 机 行 业 周 报 20220617) 2022-06-20 计算机： 守住稳增长确定性， 望向数字经济新 前景 — 2022 年计算机行 业中期策略报告 2022-05-12 西部证券 2022 年 07 西部证券 2022 年 07 月 06 日 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 索引 内容目录 智能汽车：智能网联快速渗透的高景气赛道 3 数字经济：千兆宽带打牢数字经济底座， VR 产业拐点可期 3 能源 IT：双碳时代大背景下的确定性增长板块 5 工业/产业互联网：工业强国之基，低渗透率、快速发展 6 信创：行业信创市场正在启动，上游核心企业登陆科创板有望开启板块新阶段 7 电商 SaaS：紧随微信电商化+视频化大趋势， 估值进入配置区间 8 人工智能：行业持续高景气度，关注技术产品化力增强 9 互联网医疗：新时代正启动，头部企业优势积累明显 11 风险提示 12 图表目录 图 1：中国自动驾驶汽车市场 L2 级自动驾驶乘用车渗透率 3 图 2：全球 AR／VR 设备出货量 5 图 3：2011 年以来我国