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2022年房地产行业土地收入预测分析 1. 销售冲击下土拍市场遇冷，Q1 全国土地成交金额同比-53% 房产销售端的全线下滑拖累房企销售回款及现金流。1-3 月，商品房销售额累计同比为 -22.7%，其中住宅销售额下降 25.6%。30 大中城市 3 月单月销售额同比下滑 47.33%， 环比下降 20 个百分点，且呈现“全局性”特征，一、二、三线城市降幅均在 45%以上。 据中指统计，上海、北京 2022 年 Q1 商品房销售额同比分别为-11.28%、-32.82%，房 地产市场热度较高的成都、苏州、宁波等也都出现明显下滑。 2021 年下半年以来房产销售的下行向地方政府土地出让传导，一季度土地成交金额同 比下降 53%。从中指高频土地成交金额来看，2021 年全年同比下降 8.9%，2022 年 Q1 同比降幅进一步下滑至-53%，较 2021 年 Q4 的-12.6%环比下降 40 个百分点。同时， 1-3 月财政口径的国有土地使用权出让收入同比也处于-27.4%的低点。 结构上，2022Q1 仅两省土地成交金额实现正增长，其余各省降幅在 5%~96%区间。分 结构来看，除西藏外的 30 省份中，北京和福建两省 2022 年 Q1 的土地成交金额同比实 现正增长，分别为 81.40%和 16.85%（北京、厦门、福州已完成 2022 年首批集中供地）； 天津、宁夏、黑龙江同