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2022年光伏行业之N型电池技术专题报告 1、平价时代光伏仍需降本增效，N型电池技术迭代加速 1.1 从产业链不同环节的角度看待提效的必要性 平价上网时代仍需关注光伏度电成本的下降。根据国际可再生能源署 （IRENA）发布的《2020 年可再生能源发电成本报告》，全球晶硅光伏发 电项目加权平均发电成本由 2010 年的约 0.381 美元/度大幅下降至 2020 年 的约 0.057 美元/度，下降幅度达到 85%，并预计 2022 年全球太阳能光伏 发电的平均成本降至为 0.04 美元，较 2020 年下降 30%，比燃煤发电低 27%以上。 度电成本的快速下降有效的促进了光伏产业的发展，光伏发电也逐渐成为 新型电力系统的重要组成部分，但是需要明确的是度电成本还有进一步下 降的空间，光伏发电的地位也需要进一步巩固。尤其是在无补贴时代，下 游光伏电站对于 IRR 的重视程度进一步加深，促使其上游组件、电池厂商 对于通过技术进步降本有着迫切需求。 从终端收益率的角度看：光伏技术发展与创新的根本目标是促进 LCOE 的降低， 对应到典型的应用场景，就是大型地面电站的的 LCOE 降低。以大型地面 电站为例，费用主要包括：发电设备、建筑工程费、其他费用、预备费、 建设期利息等，这些费用较为固定，难以大幅降低。降本空间较大的主要是在组件端，组件在总成本中占比达到一半左右，因此是降本的关键环节。 组件效率的提升可以通过提升电池转换效率、改进组件端技术等来解决。 电站运营期内发电量的多少对于 LCOE 的高低产生重要影响。电池转换效 率越高，对应到相同规格尺寸的组件，就会拥有更高的功率。同时，在同 等功率下，拥有更好发电特性（衰减率、温升系数、双面率、弱光效应等） 的电池技术拥有更好的发电量表现。因此为了进一步降低光伏发电的度电 成本，必须要进一步提高太阳能电池转换效率、持续提升电池性能，从而 提高 IRR 水平。 从产业链中厂商的角度看：光伏电价是下游电站 IRR 的重要影响因素，而 IRR 直接影响到下游对光伏产品的需求。根据国家发改委统计，2020 年光 伏发电平价上网项目装机规模 33.05GW，相较 2019 年的 14.8GW 有较大 增长。对于组件、电池厂商来说，如何同时面对下游光伏电站企业对于较 低 LCOE 的追求和上游各环节对利润的挤压是亟待解决的问题。目前来看， 通过效率提高提升产品竞争优势、摊薄成本是破局最有效的途径。因此长 期来看，组件技术与新型电池技术的结合程度、电池技术的先进性差异大 概率成为影响组件和电池企业分化程度的最重要因素。 1.2 光电转换效率的影响因素 光伏发电的发展趋势是提高转化效率和降低成本，其中提高转化效率是降 低成本的最重要方式之一。 1.3 复盘：PERC 迭代 BSF 过程中伴随着多个关键环节的共同进步 在光伏行业发展初期，晶硅太阳能电池主要采用了 AI-BSF 电池技术，即 常规铝背场电池技术（Aluminium Back Surface Field）。BSF 太阳能电池 技术主要应用在光伏发展早期阶段，虽然 BSF 电池技术成本低廉，但转换 效率不高，且技术上有天然缺陷。随着快速拉晶、金刚线切片、薄片化等 技术升级的规模应用，单晶开始取代多晶成为主流，由于单晶材料本身的 高品质特征、多晶材料本身无法克服的高位错密度和高杂质缺陷，因此单 晶相比多晶在转换效率方面具有先天优势。随着 2017 年 PERC 技术的成 熟加上单晶成本的快速降低，PERC 技术开始大规模取代 BSF 技术成为太 阳能电池主流技术。 回顾 PERC 快速替代 BSF 的历程，可以看到多个关键环节的共同作用： 1、转换效率方面有显著提升。以 2017 年为例，根据 CPIA 统计，当 年主流 BSF P 型多晶黑硅电池平均转换效率为 18.7%，而 PERC P 型 单晶电池平均转换效率可达到 21.3%，有 2.6%的效率提升。对应到组 件端（以 60 片为例），有 27W 左右的功率提升。 2、设备投资显著下降。随着电池生产线关键设备的国产化进程不断加 速，设备投资成本下降速度超预期。根据 CPIA 统计，2017 年常规 BSF 产线设备投资仍为 5.35 亿元/GW，然而进入 2018 年 PERC 产线 设备投资下降至 4.2 亿元/GW，2018 年新建电池产线均为 PERC。 3、单晶与多晶实现性价比反转。金刚线切割技术的普及使单多晶硅片 成本永久性缩小。根据 PV infoLink 统计，2017 年初多晶逐步导入金 刚线切割技术，但降本幅度不如单晶。且单晶硅片在拥有更好特性的 基础上，2018 年初与多晶硅片的价差进一步减小，加速了单晶硅片的 市场份额的迅速提升。 4、组件端实际价差低于合理价