金融理财第五章基金理财.pptVIP

2007年底，美国开放式基金数量达到8031只，远远超过上市公司数量；我国基金数量达到345只。 随着基金品种的日益丰富，在原先简单封闭式与开放式基金划分基础上，2004年7月1日，我国开始施行的《证券投资基金运作管理办法》当中，首次将我国基金类别分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等基本类型 第三十页，共四十四页。 基金分类 1、根据运作方式： 封闭式基金 开放式基金 2、根据法律形式： 契约型基金（我国） 公司型基金（美国） 第三十一页，共四十四页。 金融理财 基金理财 第一页，共四十四页。 学习任务 一、证券投资基金概述 二、证券投资基金种类 三、证券投资基金理财的收益 第二页，共四十四页。 一、 证券投资基金概述 一、证券投资基金的概念与特点 二、证券投资基金市场的参与主体 三、证券投资基金的法律形式 四、证券投资基金的运作方式 五、证券投资基金的起源与发展 六、我国基金业的发展概况 七、基金业在金融体系中的地位与作用 第三页，共四十四页。 一、证券投资基金概念及特点 证券投资基金的概念： 是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 证券投资基金特点： 1、集合理财、专业管理 2、组合投资、分散风险 3、利益共享、风险共担 4、严格监管、信息透明 5、独立托管、保障安全 第四页，共四十四页。 世界不同国家对基金的称谓： 国家和地区 称谓 中国 证券投资基金 美国 共同基金 英国和香港 单位信托基金 欧洲 集合投资基金或 集合投资计划 日本和台湾 证券投资信托基金 第五页，共四十四页。 基金与股票、债券的比较 差异点 股票 债券 基金 经济关系 所有权关系 所有权凭证 债权债务关系 债权凭证 信托关系 受益凭证 购买股票 就成为股东 购买债券 就成为债权人 购买基金 就成为受益人 所筹资金投向 直接投资工具 间接投资工具 资金主要投向实业领域 资金主要投向有价证券等金融工具和产品 投资收益与风险 高风险 高收益 低风险 低收益 居于股票 和债券之间 第六页，共四十四页。 基金与银行储蓄存款的比较 差异点 银行储蓄存款 基金 性质 信用凭证 受益凭证 银行的负债，对存款者负有法定的保本付息责任 基金财产独立于基金管理人，基金管理人不承担投资损失 收益与风险特性 存款利率相对固定，相对安全 收益具有波动性，投资风险较大 信息披露程度 不需要向存款人披露资金运用情况 必须定期向投资者公布基金运作情况 第七页，共四十四页。 二、证券投资基金市场的参与主体依据承担的职责与作用不同，基金参与主体分为： 基金当事人 基金市场服务机构 行业监管和自律机构 第八页，共四十四页。 基金当事人 基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。 基金管理人（依法设立的基金管理公司）是基金产品的募集者和管理者。负责基金产品设计、基金份额销售与注册登记、基金资产管理、基金投资运作等。 基金托管人（依法设立并有托管资格的商业银行）。负责基金资产保管、基金资金清算、会计复核、基金投资运作监督。 第九页，共四十四页。 第十页，共四十四页。 基金市场服务机构 基金销售机构：商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构及证监会规定的其它机构。 注册登记机构（包括基金管理公司和中国证券登记结算公司）：负责基金登记、存管、清算、交收 律师事务所和会计师事务所（提供法律和会计服务） 基金投资咨询公司和基金评级公司 第十一页，共四十四页。 行政监管和自律机构 基金监管机构 证券交易所：基金的自律管理机构之一 基金行业自律组织：由基金管理人、基金托管人或基金销售机构等行业组织成立的同业协会。 第十二页，共四十四页。 三、证券投资基金的法律形式依据法律形式不同，基金分为： 公司型基金（美国） 在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司，依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权、按所持有的股份承担有限责任，分享投资收益。 契约型基金（我国） 依基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而设立，基金投资者的权利主要体现在基金合同的条款上，而基金合同条款的主要方面通常由基金法律来规范。 第十三页，共四十四页。 契约型与公司型基金的区别 差异点 契约型 公司型 法律主体资格 不具有法人资格 具有法人资格 投资者的地位 权利较小 权利较大 基金营运依据 依据基金合同营运基金 依据基金公司章程营运基金 第十四页，共四十四页。 四、证券投资基金的运作方式依据基金运作方式不同，基金可分为： 封闭式基金 是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基