外汇与汇率的概念及其理论课件.pptVIP

课堂练习 3.巴黎某外汇银行报价为： 即期汇率： EUR1=USD 1.3010～1.3020 三个月： 200～300 六个月： 300～100 欧元兑美元3个月、6个月的远期汇率分别是多少？ 第六十二页，共一百一十五页。 三、汇率的分类（五）按外汇资金的用途划分 贸易汇率：主要指用于进出口贸易及从属费用方面的汇率。 金融汇率：主要指资金转移和旅游支付等方面的汇率 第六十三页，共一百一十五页。 三、汇率的分类（六）按政府允许使用汇率的种类划分 单一汇率：凡是一国对外仅有一个汇率，各种不同来源与用途的收付均按此计算，称为单一汇率。 复汇率：一国货币对某一外国货币的汇价因用途及交易种类的不同而规定有两种或两种以上汇率，称为多种汇率，也叫复汇率。 第六十四页，共一百一十五页。 三、汇率的分类 （七）按对外汇管理的宽严程度划分 官方汇率（法定汇率）：是纸币制度下，一国政府根据纸币的黄金平价而明文规定或正式挂牌的汇率，一切外汇交易都应按该汇率为准。 市场汇率：是外汇市场上进行外汇买卖的实际汇率。官方汇率往往只起基准汇率的作用，有行无市，通常各国货币当局允许市场汇率根据供求情况变化在不过份偏离官方汇率太大的范围内自由波动。 第六十五页，共一百一十五页。 三、汇率的分类（八）按国际货币体系的演变或国际汇率制度划分 固定汇率：是指有关货币之间的比价基本固定，汇率波动仅限于一个较小的范围内。 浮动汇率：一国货币对外货币的汇率，依据外汇市场的供求变化而涨落，各该国政府原则上没有义务进行干预。 第六十六页，共一百一十五页。 三、汇率的分类 （九）按银行营业时间划分 1.开盘汇率 2.收盘汇率 第六十七页，共一百一十五页。 第三节 汇率与经济的关系 一.影响汇率变动的因素 二.汇率变动对经济的影响 .  第六十八页，共一百一十五页。 一、影响汇率变动的因素 一国汇率的变动受到许多因素影响,这些因素既有经济的,也有非经济的,而各个因素之间又相互联系,相互制约,甚至相互抵消的,因此汇率变动的原因极其错综复杂。下面我们将作具体分析 第六十九页，共一百一十五页。 (一)国际收支状况 ◆ 国际收支综合差额 ＝经常账差额+资本与金融账差额 若综合差额大于零，則外汇市场有超额供給。 若综合差额小于零，則外汇市场有超额需求。 ◆ 浮动汇率制度下，外汇供給等于外汇需 求，因此無外汇超额供給或超额需求，国际收支综合差额将等于零，如图。 第七十页，共一百一十五页。 (一)国际收支状况 在固定汇率制度下，政府为了維持目标汇率，将进入外汇市场进行干預：若政府锁定Eb汇率水准，由于高于均衡汇率水准Ea 所以外汇市場有超额供給而使汇率有下降压力，政府進进行干預购入超额供給部份，使外汇需求曲线由D1右移到D2。 因此，干預結果，虽然维持高于均衡汇率的目标汇率水准Eb ，但是政府的外汇储备增加，如图。 第七十一页，共一百一十五页。 外汇的供给与需求 第七十二页，共一百一十五页。 (一)国际收支状况 国际收支是一国对外经济活动的综合反映,它对一国货币汇率的变动有着直接的影响.而且,从外汇市场的交易来看,国际商品和劳务的贸易构成外汇交易的基础,因此它们也决定了汇率的基本走势. 是影响汇率的最直接且最重要的一个因素。 表现： 国际收支顺差： 外汇收入＞外汇支出→外汇供给＞外汇需求 →外汇汇率↓(本币汇率↑) ； 反之亦然。 第七十三页，共一百一十五页。 报刊阅读 中国海关总署(General Administration of Customs)周二公布，中国3月贸易顺差总计68.69亿美元，远低于2月的237.6亿美元，出口增长明显放缓之前接受调查的7位经济学家平均预计，中国3月贸易顺差为203亿美元海关总署在公告中表示，中国3月出口年增大幅降至6.9%，出口额为834.3亿美元3月出口增幅远低于经济学家预期中值26.3%，也远不及2月的51.7%公告还显示，中国3月进口总计765.61亿美元，年增14.5%。 第七十四页，共一百一十五页。 报刊阅读 加拿大皇家银行(RBC Capital Markets)的资深亚洲外汇策略师Sue Trinh表示，中国3月贸易顺差出人意料地出现下降，为68.7亿美元，而市场预期为203亿美元，他不知道是否应当相信这些数字；贸易顺差较去年同期的112亿美元的下降可能在表面上令中国政府在外汇方面获得更大的回转余地；但数据