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未来投资市场的新宠儿---私募股权投资(基础篇）;核心内容与基本概念 什么是PE 为什么要学习PE 怎么PE;私募股权基金基本概念;Why，为什么我们要PE？;原因1：利益驱动;资料：募资稳步增多;资料：规模持续增长;原因2：政策导向;FOR;原因3：全民都在PE;原因4：河南马上PE;资料：;资料;;;FOR;春山磔磔鸣春禽 此间不可无我吟 ; 所以我们也得PE！; PE的风险性;特点1：失败率高;特点2：同质化严重;特点3：退出渠道窄;特点4：中国特色 ;问题的背后;未来发展趋势;未来思考;趋势：; 我们如何做PE ;常见私募股权基金基本分类;常见私募股权投资主要组织形式 ;顺便介绍一下信托;有限合伙制私募股权投资基金的特点 ;1、信托的概念;2、信托的主要特征;3、信托的当事人;4、信托的业务范畴;5、信托的法律独特性;6、信托的风险;7、构成信托的主要文件;有限合伙制私募股权投资基金的组织体系 ; 普通合伙人拥有有限合伙投资业务以及其他活动之管理、控制、运营、决策的全部权利，主要职责与义务有： 决定、执行基金的投资及其他业务 聘用专业人士、中介及顾问机构对基金提供服务 订立有限合伙日常运营和管理有关的协议 除收益分成，普通合伙人基于其对基金的出资享有与有限合伙人同等的财产权利。 普通合伙人及其关联人不应被要求返还任何有限合伙人的出资本金，亦不对有限合伙人的投资收益保底； 普通合伙人负有按照有限合伙协议对基金出资的义务并对基金的债务承担无限连带责任 ;普通合伙人除名及更换; 基金的有限合伙人是指除普通合伙人以外的其他投资人，对基金负有出资义务，但不参与基金的日常管理事务，只以其认缴的出资为限对基金债务承担责任。 有限合伙人有权了解基金的财务状况、投资组合情况，每年获得管理人提供的经营报告，享有基金的收益分配。 有限合伙人可以根据有限合伙协议的约定，在普通合伙人满足关于除名、更换等条件的情形下，更换普通合伙人，或者令基金解散或清算。 基金成立后，仅在基金完成一定比例（如70%）的投资后，普通合伙人及其关联方方可作为管理人发起新基金。普通合伙人可能给予有限合伙人优先参与新基金的权利。 未经普通合伙人同意，有限合伙人不应以其他任何方式转让其在有限合伙当中的任何权益。 ;合伙人会议 ;咨询委员会 ;基金审计 ;基金托管 ;基金的收益分配 ;创业类股权基金的投资实务;1、创业投资基本程序;2、企业想获取创业投资基金的基本条件;3、创投基金眼中的优秀企业;第一个特征，高增长行业里领先企业;第二个特征，比行业企业更为出色的财务表现;第三个特征，富有创业精神的创始人和高素质的管理团队;第四个特征： 不存在发展的硬伤;投资成功案例借鉴;4、尽职调查的主要内容; VC给企业估值常用“P/E倍数”法（市盈率法）和折线现金流法。 如：市盈率法 投资后企业估值 (P) = P/E倍数×投资后一个年度的预测利润 (E) 在目前国内企业首轮融资时，投资后市盈率大致8-10倍左右。对不同行业的企业和不同发展阶段的企业，P/E倍数倍数不太一样，成长性差一些的传统企业，可能只有3-5倍。 ;6、投资协议;7、增值服务内容;案例:携程网 ;;如何打造我们的核心竞争力;;2、关注成长;;4、积极的增值服务;5、增值服务是核心;5、整合知识与技能;有志于股权投资的同事，可参阅以下专业书目;谢谢啦！哈;感谢您的观看。