数说检测，迈向“高品质”时代.docxVIP

1. 规模：2021 年规模 4090 亿元，6 年 CAGR15% 检验检测行业规模大增速稳定，抗周期性、抗风险能力强。2021 年，我国检验检测行业营业收入达 4090 亿元，同比增长 14%。2016-2021 年，行业营收复合增速达 14.6%，在 2020 及 2021 年经济受疫情影响明显承压的情况下增速并未出现明显下滑，行业具有高速增长的可持续性与较强的抗周期性。 图 1：2021 年全国检验检测机构数量同比增长 6% 图 2：2016-2021 年行业规模CAGR 达 14.6% 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0  2016 2017 2018 2019 2020 2021 机构数量/家 yoy/右轴 14% 48919 48919 51949 44007 33235 36327 39472 10% 8% 6% 4% 2% 0% 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0  2016 2017 2018 2019 2020 2021 行业营收/亿元 yoy-行业/右轴 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% CNCA、 CNCA、 从机构平均营收、人均创收和设备投入产出比来看，行业内企业盈利能力不断改善。 2021 年，我国共有检验检测机构 5.2 万家，同比增长 6.2%；行业从业人员 151 万人，同比增长 7%；仪器设备资产原值 4526 亿元，同比增长 10%。行业内机构平均营收 787 万元，同比增长 7%；人均创收 27.1 万元，同比增长 7%；设备投入产出比 0.95，同比增长 3%。受益于规模效应、管理水平提升、民营企业占比提高、行业集约化发展等因素，行业内企业盈利能力不断提高。 图 3：检验检测机构平均营收逐年增长 图 4：人均创收、设备投入产出比逐年提升 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0  2016 2017 2018 2019 2020 2021 机构平均营收/万元 yoy/右轴 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0%  29 0. 0.86 0.92 0.94 0.92 0.95 27.1 25.1 25.4 23.9 21.2 20.1 25 21 19 17 15 2016 2017 2018 2019 2020 2021 人均创收/万元 设备投入产出比/右轴 1.00 0.80 0.60 0.40 0.20 0.00 CNCA、 CNCA、；注：设备投入产出比 =营业收入/期初期末设备原值的算术平均值 结构：市场逐步开放，企业制、民营机构占比提升 检验检测行业市场化水平逐年提升，有利于优质企业获得成长机会。 事业单位制机构占比逐年下降。2021 年，我国拥有事业单位制检验检测机构 1.1万家，企业制检验检测机构 3.8 万家。2013-2021 年，事业单位制检验检测机构占比从 43%下降到 21%，企业制检验检测机构占比从 55% 上升到 73%，同比增加 2.8 pcts，市场结构得到优化，市场化程度进一步加深。 图 5：企业制机构占比不断提升 3%3% 3% 3% 2% 2% 4% 6% 7% 7% 6% 55% 56% 60% 63% 64% 66% 68% 70% 73% 43% 41% 38% 35% 31% 28% 25% 23% 21% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 事业单位制机构占比 企业制机构占比 其他检测机构占比 CNCA， 民营机构占比不断攀升，随检测市场加大开放，民营龙头企业将享受更广阔的市场空间。2021 年，我国民营检验检测机构共 3.1 万家，同比增长 12.5%。2013-2021 年，民营检验检测机构数量占比从 26.6%上升到 59.15%，上升趋势明显。2021 年民营检验检测机构营收 1656. 9 亿元，同比增长 19.0%，高于行业增长率 4.97 个百分点。民营机构市场化运作机制更灵活，一方面检测行业整体增速不减，另一方面市场对民营机构加大扶持与开放，民营龙头企业发展空间将更为广阔。 图 6：2021 年民营检测机构数量占比 59% 图 7：民营机构营收占比逐年提升 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 5000 4000 3000 2000 1000 0  2016 2017 2018