财务报表分析教材.pptVIP

* * * 总资产报酬率=净利润/总资产 净资产报酬率=净利润/净资产 应收帐款周转率=赊销收入净额/平均应收帐款 存货周转率=销售成本/平均存货 流动资产周转率=销售收入净额/平均流动资产 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 资产负债率=负债/资产 * * * * * * * * * * * * * * * 表外负债 劲松制浆注销，资产债务全部转到宜宾纸业；清算收益1,617.38 万元计入资本公积 代劲松制浆偿还100万人民币和364万美元 ①中100万逾期 ②逾期，未归还 ①.转贷两笔共3250万元 宜宾纸业 劲松制浆 ②.转贷两笔共550万美元 宜宾纸业 劲松制浆 ③.转回①中600万元并展期 宜宾纸业 劲松制浆 宜宾纸业 劲松制浆 其余2550万人民币，186万美元转回并展期 宜宾纸业 劲松制浆 第九十页，共九十二页。 * * 集团公司的常见问题 对策 组织结构调查 负债、抵押、担保情况调查 ST金泰 公司治理评价 董事会构成 股权结构（最终持有人） 管理层形态 关联交易发生与披露情况 大股东介入股市情况 第九十一页，共九十二页。 内容总结 2022/8/19 星期五。2022/8/19 星期五。劳动力、资本、产品市场。供应商、客户、竞争对手。+营业外收入-营业外支出。总资产报酬率=净利润/总资产。总资产周转率=收入/总资产。应收账款周转率=收入/应收账款。存货周转率=成本/存货。收入/某项资产=某项资产的周转率。——偿债能力。息税前收益=净利润+所得税+利息费用。资本密集型行业：每1万吨产能需要1亿元投资。盈利能力较好，只有毛利率较低。公司主要原材料包括钢板、铝合金、电脑操控件、小型电器件及金属与塑料部件,原材料成本占整个制造成本的90%。12% 12%。同时涉足冰箱、空调、洗碗机、干洗机和工业洗衣机领域。审计师认为应收帐款无法确认，出具无法发表意见的审计报告 第九十二页，共九十二页。 * * * * * 晨鸣000488：2002，单位：万元， * * * * * * * * * * * * * * 1996-2000洗衣机销售量（万台）：908、1105、1025、1342、1200。 2000年，我国洗衣机预计产量1200万台，而实际生产能力已达2500万台。 截止99年，我国洗衣机、冰箱、空调器的产量分别占世界总产量的24%、16%和30%，成为仅次于美国和日本的世界第三大家用电器制造国。 家电行业产销将继续增长，但增长幅度趋缓。城镇市场已趋于饱和（91%），农村市场尚有较大发展空间（22%），除产品的正常更新换代外，主要发展动力将是农村和国外市场。 * * * * * * * * * * * * 关联交易 债务重组 ST石劝业2090万元净利润来自大股东和当地财政局对其的债务和利息豁免。 长岭黄河集团为黄河机电承担1.1亿元债务。 世纪星源3000万元楼房抵债1.6亿。 会计准则的变化 补贴 第五十八页，共九十二页。 * * 关联交易的危害 大股东掏空 无偿占用上市公司资金 大股东投资未全额过户 挪用上市公司募集资金（澳柯玛） 巨额欠款 关联交易，长期拖欠（济南轻骑） 巨额担保抵押 深石化计提7.8亿损失。中关村科技50多亿担保损失。 第五十九页，共九十二页。 * * 关联交易的危害 担保圈 130多家上市公司发布过担保事项公告，总金额高达230多亿元。其中至少有一半公司的担保金额超过其净资产的20%。 担保圈中的上市公司互相担保，或为大股东及关联公司担保获得大笔贷款，而贷款则大部分流向大股东，或通过投资流出。随着担保圈及周围公司业绩下降，形成上市公司的大量坏账，并最终导致银行形成巨额坏账。 “福建担保圈” 包括16家上市公司及100多家相关公司。 第六十页，共九十二页。 * * 被掏空的是谁？——万家乐案例分析 万家乐案例背景 上市时大股东为万家乐集团，之后万家乐集团将29.8%的股权转让给新力集团，自己成为第二大股东。 两任大股东共占用其资金15.8亿，之后万家乐集团以非货币资产抵偿对万家乐12.7亿欠款，但紧接着这些非货币资产就计提大量减值准备，并使公司连续两年巨亏，每年亏损将近10亿元。 为大股东提供借款担保7.50亿元，诸多资产因连带责任而被查封。 最终在政府协调下上市公司和债权方达成谅解，由上市公司承担前任两大股东的担保贷款，再由政府投入土地帮助上市公司偿还贷款。 第六十一页，共九十二页。 * * 被掏空的是谁？谁在掏空？ 上市当年，上市公司资产负债率由上市前的42%增加到44%，紧接着又增加到53%。之后持续增长，直到90%。 依照顺德市政府“国退民进”的指导思想，新力集团分两次将所持有的万家乐法人股转让给广州汇顺投资有限公司（以下简称广州汇顺），