某酒业集团战略分析.pptVIP

资产表.xls 存货变动情况分析表和存货结构分析表 1）本年销售收入增长了30.95%，在产品存货增加了21.39%，其增长率远低于销售收入增长比例，如果是公司效率提高缩短生命周期而减少在产品占用，则予以肯定；否则公司应对此事项予以关注。库存商品存货不是为了保证生产经营活动正常进行的必须存货，所以应尽可能的压低到最低水平。发出商品存货增加了0.63亿元，增长率为32.81%，说明公司产品销路顺畅。 * 2）在公司存货中所占比重较大的是在产品和库存商品，库存商品比重下降，发出商品比重上升，说明公司处于销售环节的商品在增加，公司产品适销对路。原材料存货比重也较大，说明原材料存货管理仍是公司存货管理的重点。 在产品存货的下降速度0.64%高于原材料存货的下降速度0.38%，应关注这种变化对公司产生的不利影响。 * 固定资产规模变动分析表资产表.xls 本期固定资产原值减少了约为46亿元，减少幅度为7.35%；减少的主要原因一是专用和通用设备的减少，他们都属于生产固定资产，不利于提高公司的生产能力；二是大量计提固定折旧所致，房屋建筑物和专用设备折旧约为35亿，可能是由公司政策所致。 * 固定资产的结构反应固定资产的配置情况，合理配置固定资产，既可以在不增加固定资金占用量的同时提高企业的生产能力，又可以使固定资产得到充分的利用，企业应在发展生产的基础上适当增加这方面的固定资产。 负债项目变动情况资产表.xls 1）应付账款本期增加了约为0.8亿，变动幅度为50.88%，主要原因是销售规模扩大，会增加存货需求，使应付账款债务规模扩大。 2）预收账款增加了约19个亿，增幅为27.29%，主要是因为产品供不应求所致 3）应交税费增长了0.19%，变动率为31.91%，主要是由收入增加引起的各项 * 税费所致。账龄超过1 年的大额其他应付款合计金额0.13亿万元，占年末数的1.62%，主要是经销商保证金。在其他应付款中，大额应付款金额合计5.5亿万元，主要是应付市场开发费 4）本期应付股利较上期减少了约1.7个亿，对公司的支付能力不会造成太大的压力。 * 四：利润增减变动水平分析评价利润表.xls 从上表可以看出： (1)该公司本期营业利润增加了24亿元，增长幅度为39.41%，主要是营业收入增加所致。营业收入本期增加了480亿元，增长幅度为30.95%。根据该公司年报，其营业收入大幅增加是因为酒类产品量增价涨所致；投资收益为负增长，增长幅度为-28.93 (2)该公司利润总额增加了24亿元，主要是营业利润的增长所致。同时，营业外收入比上年增加了670万元，增长率是13.22%；同时，营业外支出的减少也是公司以润总额增加的原因。综合做用的影响，导致利润总额增加了元。 (3)该公司11年实现净利润6.4亿元，表上年增长了18.3亿元，增长率为40.16%，增长幅度较高。从水平分析表看，公司净利润的增长主要是利润总额比上年增长了24.32亿元引起的；由于所得税比上年增加了5.97亿元，二者相抵，导致净利润增长了18.3亿元。 * 利润增减变动水平分析评价1 净利润或税后利润分析。五粮液集团2011年实现净利润63.9亿元，比上年增长18.3亿元，增长率为40.16%，增长幅度较高。从水平分析表看，公司净利润增长主要是利润总额比上年增长24.3亿元引起的。由于所得税费用比上年增长5.97亿元，二者相抵，导致净利润增长了18.3亿元。 利润总额分析。 五粮液集团利润总额增长 了24.3亿元，关键原因是公司营业利润增加，公司营业利润增加24亿元，增加了39.41%；同时，营业外支出减少也是导致利润总额增长的有利因素，营业外支出比上年减少了0.2亿元，下降了27.65%。综合作用的影响，导致利润总额增加了24.3亿元 * 利润增减变动水平分析评价2 营业利润分析。本公司营业利润增加主要是营业收入增加和财务费用减少所致。营业收入比上年增加48.1亿元，增长率为30.95%；财务费用的减少，导致营业利润增加了2.8亿元。资产减值损失的减少，也是导致营业利润增加的有利因素，本公司资产减值损失减少259万元，下降了17.23%。但由于营业成本，营业税金及附加，销售费用，管理费用的增加以及投资收益的大幅下降，增减相抵后营业利润增加24亿元，增长率为39.41% * 利润结构变动分析评价（垂直）利润表.xls 从垂直分析表可看出五粮液集团2011年度各项财务成果的构成情况。其中，营业利润占营业收入的比重为41.75%，比上年度的39%增长了2.54%；利润总额的构成为41.77%，比上年的39.06%增长了2.71%；净利润的构