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战略变革与盈余管理 　　摘要：市场环境瞬息万变，企业能否生存并获得成长，主要取决于它是否能够适应不断变化的内部与外部环境。战略作为协调组织和客观环境的适应性关系的有机系统，组织内外部环境的变化均要求企业进行动态调整以适应不断变化的情境。绩效反馈理论认为公司盈利能力低下源于不恰当的资源配置方式，因此通过调整资源配置方式进行战略变革是提升财务绩效的重要途径。 　　关键词：变革；盈余管理 　　一、引言 　　伴随着世纪知识经济时代的到来，全球经济一体化步伐的加快，产品、服务、竞争的国际化趋势也日益加强，在激烈的市场竞争中，“以不变应万变”的战略来处理企业在发展中所面临的各种问题已远远落后时代需要，必须采取“以变制变”的战略才能应对当前加速变化的环境。但是当企业在进行战略变革时，股东可能无法获悉资源配置的全部细节，因此管理层可能利用信息不对称进行盈余操纵。基于此，文本对战略变革与盈余管理进行了研究。结果发现，当公司战略变革程度越大，企业盈余管理程度越大。 　　本文可能的贡献在于：（1）过研究企业战略变革中可能存在的问题，可以让股东和投资者更为理性地看待战略变革。（2）以战略变革的前提分析了股东与管理层之间的委托代理问题，为研究盈余管理提供了新的研究视角。 　　二、理论基础与研究假设 　　战略变革在企业中最为明显的体现为资源的配置，而变革