利润质量的分析.pptVIP

判断企业的销售回款是否基本正常： 比较 企业利润表本年度与上年度的营业收入的规模和变化； 资产负债表年末与年初应收账款、应收票据、预收账款的规模和变化； 现金流量表中本年度与上年度的销售商品、提供劳务收到的现金情况 。 第六十页，共一百一十九页。 应收款项与营业收入 当企业销售回款质量较高时， 企业的应收账款、应收票据的周转率较高， 二者的总体增幅与营业收入的增幅大致相当或者低于营业收入的增幅。 如果企业的预收账款规模较大且增长较快，说明市场对企业产品的需求比较旺盛，加快了企业的销售回款。 第六十一页，共一百一十九页。 销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入 销售商品、提供劳务收到的现金 =“营业收入” ＋“应交税费——应交增值税（销项税额）”增加净额 －“应收帐款”、“应收票据”、“其他应收款（租金）”增加净额（依账面余额） ＋“预收帐款”增加净额 ＋本期收回的已核销的坏帐 －“财务费用”中的“票据贴现息” －收到的以非现金资产抵减“应收帐款”和“应收票据”的金额 ＋“应付销售退回款”的增加净额。 第六十二页，共一百一十九页。 比较：销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入+应交税费——应交增值税（销项税额）增加净额 如果二者大致相当，说明企业的销售回款状况良好。 如果销售商品、提供劳务收到的现金远远低于二者之和，说明企业的销售回款情况较差，可以对应收账款、应收票据、其他应收款、预收账款等项目进行进一步分析。 第六十三页，共一百一十九页。 2.同口径营业利润与经营活动产生的现金流量净额的差异分析 分析目的：营业利润产生现金流量的能力。 比较： 现金流量表中经营活动产生的现金流量净额，与 利润表中与其相对应的同口径营业利润之间的差异。 同口径营业利润可以近似地表现为 同口径营业利润=营业利润十固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧十无形资产摊销十财务费用－所得税十资产减值损失－投资收益－公允价值变动收益 第六十四页，共一百一十九页。 差异项目 营业利润 已减除：固定资产折旧、无形资产摊销、财务 费用、资产减值损失 包含：公允价值变动收益、投资收益 未减除：企业缴纳的所得税 经营活动产生的现金流量净额 未减除：固定资产折旧、无形资产摊销 已减除：企业缴纳的所得税 不含：财务费用（筹资活动项目） 不含：投资收益（属于投资活动） 资产减值损失和公允价值变动收益不会引起企业现金流量的变化 第六十五页，共一百一十九页。 主要的可能原因： 其一、企业收款不正常，导致回款不足。 应分析项目： 利润表：营业收入变化（上年数、本年数）； 资产负债表：商业债权（应收账款、应收票据）规模变化 （年初数、年末数）； 现金流量表：销售回款 “销售商品、提供劳务收到的现金”规模变化 。 在稳定发展的条件下，同口径营业利润应该与现金流量表中的经营活动现金流量净额大体相当。 如果差距巨大，应分析可能的原因： 其二、企业付款出现不利于现金流量表中经营活动产生的现金流量净额增加的变化。 应分析项目： 利润表：营业成本变化（上年数、本年数）； 资产负债表：商业债务（应付账款、应付票据）、存货规模变化； 现金流量表：“购买商品、接受劳务支付的现金”； 第六十六页，共一百一十九页。 其三、不恰当的资金运作行为。 如：“支付的其他与经营活动有关的现金流量”金额巨大，“其他”活动成了主流活动。 其四、报表编制错误。 其五、收款和付款主要与关联方发生业务往来。 ——数据操纵 第六十七页，共一百一十九页。 其他参考信息： 间接法编制的现金流量表——“将净利润调整为经营活动现金净流量”（见企业财务报告现金流量表附注） 表中存货、经营性应收项目、经营性应付项目的增减幅度是产生上述同口径营业利润与经营活动现金流量净额差异的主要原因。 第六十八页，共一百一十九页。 另外，在《企业会计准则》（2006）实施之前，相关会计制度规定： 企业应当对短期投资按照成本与市价孰低原则计提跌价准备，同时计入“投资收益”的借方； 当企业的长期投资发生减值时，企业应当计提减值准备，同时计入“投资收益”的借方； 并且短期投资跌价损失和长期投资减值损失都允许在以后会计期间转回 一些企业为了达到操纵利润的目的，在盈利较多的年份多计提短期投资跌价损失和长期投资减值损失，并在盈利较少或亏损的年份转回。 《企业会计准则》（2006）规定，金融资产发生减值的，其减值损失计入“资产减值损失”，不再计入“投资收益”，进一步提高了“投资收益”项目的质量。 第六十九页，共一百一十九页。 三、盈利能力分析 1.以营业收入和营业成本费用为基础的盈利能力分析 （1）销售利润率分析 以营业收入为基础的盈利能力衡量指标笼统的表示为营业收入与利润的比例关系，通常用销售