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医药类上市公司财务造假手段分析及防范对策研究 　　【摘要】随着我国资本市场的不断发展，上市公司的财务造假事件也是频频发生，上市公司频现财务造假行为不仅会扰乱资本市场秩序，也会使投资者的利益受到损害，近年来，医药类上市公司的财务造假行为出现愈演愈烈的态势，本文以2015年至2019年12月存在财务造假行为的医药类上市公司为样本，分析这些上市公司在此时间段内的财务造假手段，以期为识别医药行业上市公司的财务造假行为提供借鉴，进而针对这些问题提出防范治理对策。 　　【关键词】财务造假造假手段防范对策 　　一、引言 　　在我国资本市场上，上市公司的财务造假行为屡禁不止，近年来，医药类上市企业的财务造假更是频频发生，更是出现了尔康制药、康美药业等影响极为恶劣的案例，对投资者以及我国资本市场造成了极大的伤害，而作为“白马股”的尔康制药、康美药业等上市公司出现财务造假行为也使投资者对医药类上市企业的财务披露质量产生了极大的怀疑。本文以2015年至2019年12月期间因财务造假被中国证监会处罚6家上市公司为例，对财务造假上市公司的业务、规模等进行分析，从而了解这些公司的外部特征，并对这些公司进行财务造假的手段、趋势等信息进行分析，从而了解医药行业上市公司财务造假的主要手段及途径，以得出合理有效的防范手段。 　　二、样本选择 　　本文的财务造假样本来源于中国证监会的处罚公告，具体来源为东方财富choice数据库。样本选择使从东方财富choice数据库中导出2015年至2019年12月证监会行业类（新）下制造业的医药制造业上市公司违规事件，并针对具体违规行为筛选出存在财务造假行为的上市公司6家，通过对这6家存在财务造假行为的上市公司进行分析以得出医药行业上市公司财务造假的特征。 　　三、样本描述性统计 　　如表1所示，从公司规模上看，进行财务造假前一年公司的营业收入有4家在10亿元到40亿元之间，而康美药业的营业收入达到了180.67亿元。从公司净利润上看，财务造假前一年，仅有1家公司净利润在1亿元以下，医药类的上市公司盈利情况良好。 　　从公司造假的年度分布上看，除了近几年有可能进行了财务造假被证监会立案调查的以及未被发现的医药类上市公司外（如表1所示，上市公司進行财务造假到被监管部门处罚的时间间隔一般都在2年以上），2016年是医药类上市公司进行财务造假最多的年份。此外，医药类上市公司进行造假的时间段一般都持续两个年度以上，尤其是康美药业，中国证监会认定的造假年度达到3年，其百亿级规模如此巨大的财务造假，识别周期也达到3年，然而，资本市场上自2012年起就不断出现对康美药业存在财务造假行为的质疑。 　　从这些进行了财务造假的公司的审计意见上看，外部审计在识别医药类上市公司财务造假方面所起作用十分有限，无论是在财务造假前一年还是财务造假当年，审计师均给进行财务造假的上市公司出具了标准无保留意见的审计报告。而尔康制药的审计师，在尔康制药被中国证监会立案调查当年仍然对尔康制药出具了标准无保留意见的审计报告。 　　四、财务造假手段分析 　　从表2可以看出，医药类上市公司的财务造假主要集中在利润表的粉饰上，而收入造假行为成为了医药类上市公司财务造假得“重灾区”，6家进行财务造假的上市公司有5家进行了收入造假，其次则是资金类的造假行为，有一半的公司进行了资金类的舞弊。6家进行财务造假的上市公司的财务造假手段几乎都集中在这两大类型上。 　　收入类的财务造假行为主要分为交易造假类和会计操纵类，会计操纵一般分两类，一类是指在公认的会计制度、会计准则以及相关法律允许的范围内对会计数据进行有利于自身的处理，以此来操纵公司业绩，另一类则是非法操纵，是在现行会计制度、会计准则以及法律允许范围之外对报表数据进行处理。医药类上市公司在进行收入类造假时主要是通过交易造假，涉及收入类造假的5家医药类上市公司都是通过真实的非关联方协助虚构业务以达到虚增收入以及利润的目的。有别于大多数通过关联方与隐性关联方上下游客户合谋进行业务造假的行为，通过与非关联方串通合谋进行虚假交易的行为显得更为隐蔽，再配合虚假的销售回款，市场投资者短时间内难以在年度报告中发现造假的端倪。其中有2家上市公司虚假交易行为涉及医药行业所特有的过票业务。 　　在费用类的造假上，医药类上市公司主要通过会计操纵、虚假会计凭证在应收账款科目上进行造假，千山药机对于与太平洋证券已解除应收账款保理业务不做会计账目的处理，通过虚减应收账款，进而减少坏账准备的计提，从而达到虚增公司利润的目的。而康美药业造假手段则更为恶劣，控股股东违规占用上市公司资金116.19亿元未做会计账务处理，被中国证监会立案调查后，在2018