供应链金融视角下的中小企业融资.docxVIP

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供应链金融视角下的中小企业融资   摘要:中国的中小企业在国民经济中有着重要的地位,为社会经济的发展做出了突出的贡献,但是中小企业依然面临着严峻的融资难题,而供应链金融作为实现内部各主体协同共赢的系统,从共生理念的角度看不仅有助有中小企业缓解融资压力,也有利于供应链内核心企业、中小企业、金融机构和第三方物流机构在合作过程中实现共同的利益增值。   关键词:供应链金融;中小企业融资;共生理念   一、中小企业融资现状   (1)中小企业融资现状分析   中小企业是中国经济的根基,是维持社会稳定、缓解就业压力、促进经济发展的基础。根据最新数据显示,中国中小企业占企业总量达99.7%,创造了全国gdp的60%,提供了大约80%的就业岗位。中国的中小企业发展较快,发展潜力大,但是面临着比较严重的金融约束。九十年代以来,中国陆续出台了许多支持中小企业发展的相关政策,许多学者也进行了大量的学术研究并提出了可行的政策建议,各银行和金融机构也进行了大量的改革来解决中小企业的融资等问题。但是融资难问题却一直是中国中小企业发展道路上的一大瓶颈。尤其是在经济新常态下,中小企业是推进中国供给侧结构性改革的重要力量,但是却难以从市场上获得充足的资金支持,这严重阻碍了中小企业的技术创新和转型升级。   中小企业融资难主要表现在以下几方面:   第一,在传统融资模式之下,在间接融资方面,由于中小企业缺乏足够的抵押品,商业银行给与中小企业的贷款比重小,中小企业很难从银行获得足够的资金支持。另外,目前中国的中小企业信用评估体系还不够健全,因此尽管各地的政府成立了一定的中小企业融资担保互助基金,但中小企业依然无法从中获取资金。在直接融资方面,由于中国的资本市场还不够成熟,现有的股权融资和债券融资方式都对中小企业的盈利和偿债能力以及资产实力有着很高的要求,大部分的中小企业无法满足这些要求,从而中国的中小企业间接和直接融资都十分困难。   第二,中国的中小企业贷款需要较高的成本。因为大部分的中小企业都没有建立起完善的现代企业管理制度,特别是规范透明的财务制度,从而银行在对中小企业进行信贷审核时,中小企业无法提供可信度较强的企业财务信息和各种材料,银行为了获取准确的信息和材料就会增加审核的时间和费用。此外,中小企业的融资具有融资频繁、融资量小和借款期短的特点,当其自有资金无法满足生产经营活动要求有难以从银行获得贷款时,中小企业就会转向民间借贷,尽管民间借贷可以快速筹集短期资金,但是其利率较高,这就增加了中小企业的融资成本。最后,中小企业相比大企业而言更容易出现资金周转不足或是债务负担过重,此时中小企业就会面临着无法到期还本付息的风险,这部分风险需要从贷款利率中的得到补偿,因而一般情况下中小企业的贷款利率會高于大企业。   第三,中小企业担保难度相对较大。中小企业的规模相对较小,因为抵押物的不足使得中小企业的贷款受到了很大的限制。再加上大部分中小企业的资信水平较低,愿意为其进行信贷担保的大型企业较少,并且中国的抵押担保流程较为繁琐,对于融资的时效性也会产生影响。   二、供应链金融促进中小企业融资的可行性分析   (1)供应链金融内各主体之间的“共生性”   供应链金融是由供应链中的核心企业、中小企业、金融机构以及第三方物流机构等共生单元构成的,它们基于业务的需要和相互之间的优势互补的合作共赢为目标,按照相对固定的分工合作的方式,形成了一个共同追求价值增值的共生系统。在供应链金融中,核心企业与中小企业在某一产业的专业化分工基础上建立起了相对稳定的合作关系,在合作中,中小企业借助了大企业雄厚的实力来达到信誉的提升从而改善融资环境,与此同时也实现了购销的稳定。大企业在与中小企业的分工合作中实现了生产的专业化和业务的核心化。金融机构可利用供应链低成本地扩展中小企业的业务,在与第三方物流机构的合作中也降低了融资风险。第三方物流企业借助供应链不但开拓了物流业务,稳定了物流客户,也在通过与金融机构合作供应链金融业务的过程中实现了自身价值的增值。在供应链金融中,各个共生单元都以自身的核心业务来与其他的主体建立合作,在相互之间的协作中达到整个共生系统的生产经营效率的提高和资源利用率的提高,同时也实现了价值的增值。   (2)供应链金融融资对传统分离融资方式的突破   1.弱化了银行对中小企业贷款的限制   中小企业融资一直都受到银行的“歧视”,供应链融资则有效的减弱了银行对中小企业的限制。传统的融资方式下由于中小企业的融资风险大,成本高,银行等金融机构多不愿意对中小企业进行贷款,但是在供应链金融共生系统中,银行对中小企业的评估不再仅限于单个企业,而是以整个供应链为基础

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