中资企业走向国际的生态环境及公司治理问题概述.pptVIP

启示与应对—对海外上市公司的建议 （1）到海外上市要纠正一些认识上的误区： --- 中国经验不能在美国复制 中国的市场经济未臻成熟，在这个市场中成长起来的企业多少还带有他们所脱胎那个制度的印记，有些企业走向了国际，拿中国市场上的潜规则套用到这些市场上，没有不碰壁的。还有公司认为什么东西都可以试错，可以摸着石头过河，错了再改，其实美国市场不允许试错，在那里只有法规说话。 --- 在自由市场的美国市场没那么自由 有些公司以为美国市场十分自由，其实那里远没有我们想象中的自由，严密的法律制度，刻板的行事规则，严格的监管措施，稍有触犯，即受到严厉处罚。 --- 公司在美国挂牌，并不意味着在美国上市成功 有些企业，富有闯关登陆的经验，少有自身素质的修炼，公司治理松散，经不起做空机构的冲击。中概股挫折，上市不久就退市，要多从自己身上找原因，当务之急，是要提高公司治理水平，培养职业道德，诚信守法经营。自己做好了，就不怕做空机构的狙击，立于不败之地。 第三十一页，共三十九页。 启示与应对—对海外上市公司的建议 （2）入乡问俗 在进入美国市场以前，先要做好备课： --- 懂得美国与证券市场有关的法律制度，会计制度和各种游戏规则，盲人骑瞎马，没有不栽跟斗的。 --- 评估自身在美国市场上的生存能力，能否符合各类监管要求，是否经得起做空机构的袭击，有没有危机处理能力和投资者关系管理能力，成本效益相较是否值得，谋定而后动。 （3）上市以后，增强有关美国上市宽进严管的风险防范意识。严格按照关于美国会计准则、证券监管规则执行。学会两套本领：a, 加强投资者关系; b, 危机管理的方法。 第三十二页，共三十九页。 会计师事务所走向国际，为中国公司进入美国和其他国家的资本市场，不能光凭热情，而要做好充分的准备，不打没有准备的仗： （1）深入了解所在国法律环境和游戏规则的,为美国上市的公司提供服务，尤其要了解SEC和PCAOB的监管方法和SOX法案的严格要求。 （2）国际化业务人员的培训和储备。会计师队伍建设，要有两手，一手抓自身的培养，另一手抓人才引进，中国学生在美国毕业后在当地会计师事务所工作的人不少，要吸收取得所在国注册会计师资格的人充实自己的队伍。另外，国内四大国际会计公司储备了大量国际化的人才，可以考虑引进。此外还要积极选送从业人员参加财政部举办的高端人才培养计划，利用国家的力量壮大自己的队伍。 （3）承接业务要掂量自身的专业胜任能力，仔细评估执业的风险。 根据事务所的实际能力，决定承接国际资本市场的案子。 （4）切实提高事务所的专业水准和执业质量，掌握国际审计准则的理论和实务，尤其是切实增强执业的风险意识，保持应有职业谨慎和职业怀疑态度，增加执业的独立性。 （5）业务承接前加强对客户背景的调查，包括诚信与风险的评价。接受客户委托后，要承担起对企业的辅导责任，帮助他们闯过国外资本市场的一道道坎。 启示与应对—对会计师事务所等中介机构的建议 第三十三页，共三十九页。 启示与应对—几个政策建议 政府鼓励中国公司走向国际资本市场，一要加强监管，二要加强辅导，两者不能偏废。中国概念股遭到打击，不仅是这些企业受损，中国形象也受损失，政府监管机构承担着十分重要的责任。 （1）建议建立海外上市公司的辅导制度。 过去国内公司上市之前有一个辅导期，现在虽然改成了保荐人制度，但是帮助企业按照上市公司的规范要求建设到位任然没有放松。建议国企走向国际资本市场也要建立辅导制度。除了帮助企业改进公司治理的一般要求外，还要求企业学习所在国的法律制度，监管制度，会计制度，达到一定水平再放行，就可以帮助它们尽快适应美国的市场环境，大大减少上述事件的发生。 （2）继续利用国家的力量，帮助企业和中介机构培养国际化的专业人才，这方面，我们过去已经做了不少工作，如将高层次会计人才培养上升到国家人才战略层面，争取到中央有关人才主管部门的大力支持，将全国会计领军人才培养列入了《国家中长期人才发展规划纲要（2010—2020年）》、纳入了我国“经济社会发展重点领域急需紧缺专门人才”培养项目。财政部据此还及时推出了建国以来首个会计行业中长期人才发展规划。这些工作如能持之以恒，必有成效。 （3）创造条件，为国内的注册会计师取得外国注册会计师资格创造条件，如帮助中注协和其他国家的注册会计师协会的合作，实现资格考试的互免或部分互免。鼓励和支持国外和境外的注协和培训机构在中国举办取得该国注册会计师的培训活动。把它看做是市场化方式培养国际人才的一股重要力量。 （4）在与外国证券监管机构例如和美国SEC的进行跨境监管合作中保护中国公司的合法权益，并将监管经验以监管风险提示的方式传导到相关的企业和中介机构。 第三十四页，共三十九