美国金融危机与中国的对策(ppt 58)(1).pptVIP

图8 一年来我国金融机构存贷款基准利率的利差变化 （利差=贷款利率-存款利率 单位：年利率%） 3.3 美国金融危机对中国银行业的影响（续） （4）房地产贷款可能面临较大风险 主要商业银行个人房地产贷款和开发商贷款的比重在20%以上。自2007年初以来，工、建、中和交行的个人房贷增长了26.5%，开发商贷款增长了20.8%。如果房价下调，这一部分贷款出现不良的概率很大。 图9 商业银行房地产贷款占比 3.3 美国金融危机对中国银行业的影响（续） （5）政府过度依赖银行信贷调节经济运行 最近出台的放松信贷控制的政策措施，如利率与存款准备金率的双降，都意在鼓励银行增加贷款。 如果商业银行通过降低信贷标准的方式增加企业贷款，不良贷款上升在所难免。 （6）投资次级债所造成的损失 中国人民银行行长周小川2008年4月表示，中国的金融机构在次债方面有一定损失，但是总的来讲，数量和比例都不大。 图10 美次贷危机对我国金融业造成的损失预估（单位：百万元人民币） 4 关于我国房地产金融发展的若干对策建议 美国金融风暴对中国房地产业会产生一定的影响，为了避免其给我国经济带来巨大的冲击，我国实行了启动内需的战略。房地产业在国民经济发展中起着支柱产业的重要作用，其兴衰会很大程度上影响我国的整体经济发展。 现阶段促进我国房地产金融健康、平稳发展是至关重要的。 4.1 房地产市场低迷的现状 （1）“滞涨”是房地产市场的显著特征 2008年全国房价继续保持增长态势，但商品房销售面 积和销售额则出现不同程度的下降： 10月份，全国70个大中城市房价同比上涨1.6%。 1-10月份，全国商品房销售面积4.5亿平方米，同比下降16.5%；商品房销售额15879亿元，同比下降15.02%。 （2）大多数房地产上市企业存在资金链压力 根据刚披露的房企上市公司三季报，93家上市房企中，资产负债率有63家高于50%，每股净现金流有65家为负值。 在销售疲软的情况下，房企资金损失严重；若不加速回笼资金，就只能借新债还旧债；或采用股市筹钱的方式偿还到期资金，但在当前股市震荡不定的环境下，股市融资也相当困难。 ? 4.1房地产市场低迷的现状（续） 4.2 房地产市场低迷的原因 （1）直接的需求传导 金融危机引发外部需求快速萎缩，从而影响我国居民的收入水平和消费需求。 在全球经济不景气的背景下，我国房地产市场消费者的购买意愿和需求出现较大幅度的下降。 （2）国家前阶段实行适度从紧的货币政策 2008年9月美国发生金融海啸以前--- 在通货膨胀的环境下，国内各金融机构普遍实行信用收紧的政策。 由于去年房价上涨过快，我国房地产政策重心便从“保平稳”逐渐转到“抑房价”。银行与财政部门出台了抑制需求的政策，包括：不支持购买第二套房、对居民住房交易征收多项税费、限制居民房屋交易、限制外资购房，等等。 4.2 房地产市场低迷的原因（续） （3）市场预期的作用 房地产市场存在衰退的预期，使得成交进一步清淡；在少有成交的市场中，消费者观望的气氛更加浓厚，房价下降的趋势日趋明显。 4.2 房地产市场低迷的原因（续） 4.3房地产业低迷对我国经济的影响 （1）地方财政收入的减少 土地出让金和房地产税大约已经占了地方财政收入的40～50%。房地产业成交量的急剧萎缩，使得政府的土地出让金和房地产税急剧减少。 （2）房地产的减速严重影响到上游行业 由于房地产市场萎缩和出口不利，钢材价格从每吨六千多元下降到三千多元，有色金属中有2/3的价格下降，原煤价格下降35%，发电厂关闭部分机组，家电、装修、家具、纺织品等和房屋直接关联的产品都受到影响。 （3）对整体经济的影响 中国房地产业占GDP的比重已经达到百分之十，成为国民经济支柱产业。房地产行业对其他行业的带动大约是其自身的2.2倍。一旦房地产行业萎缩，占GDP总量30％的行业都将受严重影响。 房地产和其相关的行业是劳动力密集的行业，因而会导致大批农民工和城市低收入群体失业，这不仅会影响消费而且会造成社会不稳定。 4.3 房地产业低迷对我国经济的影响（续） （1）11月1日起对个人首次购买90平方米以下的普通住房契税率降为1％，并暂免征收印花税和土地增值税。 （2）个人住房公积金贷款利率下调0.27个百分点。其中，五年期以下由现行的4.32%调整为4.05%，五年期以上由现行的4.86%调整为4.59%。 （3）最低首付款比例调整为20%。 （4）贷