外汇与外汇汇率.pptVIP

外汇交易报价(例子) 1992年5月1日XX国XX外汇市场美元与法郎的汇价如下： US$ / SF: 1.6870-1.6872 * 第三十页，共四十七页。 外汇交易报价(例子) 问题之一： 瑞士法郎 买入价是多少？ 卖出价是多少？ 中间价是多少？ 问题之二： 美元 买入价是多少？ 卖出价是多少？ 中间价是多少？ * 第三十一页，共四十七页。 外汇交易报价(例子) 美元 买入价为1.6870 卖出价为1.6872 中间价为1.6871 XX国XX外汇市场采用的是间接标价法 瑞士法郎 买入价为1/1.6872 卖出价为1/1.6870 中间价为1/1.6871 * 第三十二页，共四十七页。 双向报价时交叉汇率的套算方法 示例1：如果 USD/DEM=2.2138/43，则DEM/USD=? 解: 首先理解USD/DEM=2.2138/43: 卖2.2138马克 买入2.2143马克 买入1美元 卖出1美元 卖 出 1 马 克 买 入 1 马 克 买入1/2.2138美元 卖出1/2.2143美元 * 第三十三页，共四十七页。 1/2.2138=0.4517, 1/2.2143=0.4516 上面的逻辑告诉我们, 银行买入1马克(将作为基准货币)支付出0.4516美元, 卖出1马克收进0.4517美元, 所以 DEM/USD=0.4516/0.4517 把上述套算过程用公式表示就是: 如果A / B = x / y , 则 B / A = ( 1/y ) / ( 1/x )。 * 第三十四页，共四十七页。 外汇与外汇汇率 本章讲述的外汇与汇率是国际金融的核心问题之一，了解与掌握有关外汇与汇率的基本知识，是研究整个国际金融领域问题的基础。 * 第一页，共四十七页。 第一章 外汇与外汇汇率 §1.1 外汇概述 §1.1.1 外汇(Foreign Exchange)的概念 外汇的确切含义要从静态和动态两个方面来理解。 定义：以国外货币表示的，可用于国际支付和清 偿国际债务的金融资产。 按IMF的定义：外汇是货币当局以银行存款、国库券、长短期政府债券等形式保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。 * 第二页，共四十七页。 §1.1.1 外汇的概念 由于各国货币所代表的价值和名称、单位各不相同，一国的法定货币不能在他国流通使用。因此，在国际经济交往中产生大量国与国之间的债权债务关系，必须进行国际汇兑，即把一种货币通过“汇”（国际结算〕和“兑”（外汇交易〕转换成另一种货币，实现资金的国际转移，清偿国际间的债权债务。 ………………………………………… * 第三页，共四十七页。 §1.1.2 外汇的渊源 国际间的商品交易及其他经济活动带来了不同国家间的货币流通。 例子：P5 几点说明： 1 国际间的支付并不是以现钞等实体货币移动的方式进行的，而是通过银行间的帐户划转进行结算的； 2 所谓的外汇，一般都是存放在国外的。如外汇美元，可存放在XX国的银行中获取利息，或购买美国的政府债券等有价证券以获得收益。 * 第四页，共四十七页。 §1.2 外汇汇率 §1.2.1 汇率的概念 汇率就是一国货币折算成另一国货币的比率或比价，也可以说是以一种货币表示的另一种货币的价格。 * 第五页，共四十七页。 §1.2.2 汇率标价方法 1. 一国外汇市场上汇率标价方法 1〕直接标价法(direct Quotation) 以一定单位的外币为标准折算成一定数额的本币。或者是单位外币的本币价格。 例如在中国市场上，美元兑人民比币的汇率通常表示成：￥8.2784/$，就是表示单位美元的人民币价格。 * 第六页，共四十七页。 §1.2.2 汇率标价方法 又如在XX国XX外汇市场上，英镑兑美元的汇率为：＄1.6241/￡，表明单位外币英镑的美元（在XX美元是本币〕价格为1.6241。 在直接标价法下，外国货币数量固定不变，汇率涨跌都是以相对的本币数额的变化来表示的。此时汇率上升实际上意味着外汇汇率（或外币汇率〕上升，本币汇率下跌。 * 第七页，共四十七页。 §1.2.2 汇率标价方法 2〕间接标价法(Indirect Quotation) 是指以一定单位本币为标准，折算为一定数额的外国货币。 在间接标价法下，本国货币数量固定不变，汇率涨跌都是以相对的外币数额的变化来表示的。此时汇率上升实际上意味着外汇汇率（或外币汇率〕下跌，本币汇率上升。 * 第八页，共四十七页。 §1.2.2 汇率标价方法