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基本的财务知识汇总 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1、流动比率 流动比率 =流动财产÷财产欠债 2、速动比率 速动比率＝（流动财产－存货）÷流动欠债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收单据＋应收账款净额）÷流动欠债 （二）财产管理比率 1、营业周期 营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转天数 存货周转率＝销售成本÷平均存货 存货周转天数＝ 360 ÷存货周转率 3、应收账款周转天数 应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数＝ 360 ÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动财产周转率 流动财产周转率＝销售收入÷平均流动财产 5、总财产周转率＝销售收入÷平均财产总额 （三）欠债比率 1 、财产欠债率 100% 财产欠债率＝（欠债总额÷财产总额）× 2 、产权比率 100% 产权比率＝（欠债总额÷股东权益）× 3 、有形净值债务率 100% 有形净值债务率＝〔欠债总额÷（股东权益－无形财产净值）〕× 4 、已赢利息倍数 已赢利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长久债务与运营资本比率＝长久欠债÷（流动财产－流动欠债） 5、影响长久偿债能力的其他因素 1 ）长久租借 2 ）担保责任 3 ）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率 销售净利率＝（净利润÷销售收入）× 100% 2、销售毛利率 销售毛利率＝〔（销售收入－销售成本）÷销售收入〕× 100% 3、财产净利率 财产净利率＝（净利润÷平均财产总额）× 100% 4、净财产利润率 净财产利润率＝净利润÷平均净财产× 100% 二、财务报表解析的应用 （一）杜帮财务解析体系 1、权益乘数 权益乘数＝ 1 ÷（ 1- 财产欠债率） 2、权益净利率 权益净利率＝财产净利率×权益乘数 ＝销售净利率×财产周转率×权益乘数 （二）上市公司财务比率 1、每股利润 每股利润＝净利润÷年终普通股份总数 ＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数） 2、市盈率 市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股利润 3、每股股利 每股股利＝股利总额÷年终普通股股份总数 4、股票赢利率 股票赢利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价× 100% 5、股利支付率 股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净利润）× 100% 6、股利保障倍数 股利保障倍数＝普通股每股净利润÷普通股每股股利 ＝1 ÷股利支付率 7、每股净财产 每股净财产＝年度末股东权益÷年度末普通股数 8、市净率 市净率（倍数）＝每股市价÷每股净财产 （三）现金流量解析 1、流动性解析 1 ）现金到期债务比 现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务 2 ）现金流动欠债比 现金流动欠债比＝经营现金流量净额÷流动欠债 3 ）现金债务总额比 现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额 2、获取现金能力解析 1 ）销售现金比率 销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额 2 ）每股经营现金流量净额 每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数 3 ）全部财产现金回收率 全部财产现金回收率＝经营现金流量净额÷全部财产× 100% 3、财务弹性解析 （1 ）现金知足投资比率 现金知足投资比率＝近 5 年经营现金流量净额之和÷近 5 年资本支出、存货增加、现金股利之和 2 ）现金股利保障倍数 现金股利保障倍数＝每股经营现金流量净额÷每股现金股利 第三章 财务预测与计划 一、财务预测的步骤 1 、销售预测 财务预测的起点是销售预测。 2 、估计需要的财产 3 、估计收入、费用和保存盈余 4 、估计所需融资 二、销售百分比法 （一）根据销售总额确定融资需求 1 、确定销售百分比 2 、计算预计销售额下的财产和欠债 3 、预计保存利润增加额 保存利润增加＝预计销售额×计划销售净利率×（ 1- 股利率） 4 、计算外部融资需求 外部融资需求＝预计总财产－预计总欠债－预计股东权益 （二）根据销售增加量确定融资需求 融资需求＝财产增加－欠债自然增加－保存利润增加 ＝（财产销售百分比×新增销售额）－（欠债销售百分比×新增销售额）－〔计划销售净利率×计划销售额×（ 1 －股利支付率）〕 三、外部融资销售增长比 外部融资销售增长比＝财产销售百分比－欠债销售百分比－计划销售净利率×〔（ 1+增长率）÷增长率〕×（ 1- 股利支付率） 四、内含增长率 如果不能或不打算从外部融资， 则只能靠内部积累， 进而限制了销售的增长。 此时的销售增长率， 称为“内含增长率”。 五、可持续增长率 观点：是指不增发新股并保持当前经营效率和财务政策条件下公司销售所能增长的最大比率。 其中：经营效率体现于财产周转率和销售净利率。 财务政策体现于财产欠债率和利润保存率。 1、根据期初股东