127_企业短期偿债能力分析_课件.ppt

* 第二节 企业短期偿债能力分析 * 一、短期偿债能力的静态指标 1.营运资本的计算与分析 营运资本=流动资产-流动负债 例：ZTE公司期末营运资本是 430-300＝130（亿元） * 一、短期偿债能力的静态指标 2.流动比率的计算与分析 例：ZTE公司期末流动比率是 * 一、短期偿债能力的静态指标 流动比率的优点： 揭示流动资产抵补流动负债的程度 揭示营运资本与短期负债的关系 超过1的部分显示出债权人资金的安全程度 计算方法简便，使用广泛 * 一、短期偿债能力的静态指标 流动比率存在的问题： 未能反映现金流量状况 应收账款受信用政策、条件影响 受存货质量和计价方法影响 偿债能力与盈利能力的需求相矛盾 表外项目得不到反映 * 一、短期偿债能力的静态指标 流动比率分析评价时应注意的问题： 结合行业平均标准来分析判断 流动资产与流动负债的相对变动规律 注意人为因素对流动比率的影响 与其他方面因素结合分析 * 一、短期偿债能力的静态指标 3.速动比率的计算与分析 其中速动资产包括：货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、应收利息、应收股利、其他应收款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产。 * 项目 金额（亿元） 货币资金 115 交易性金融资产 0 应收票据 16 应收账款 100 应收账款保理 17 预付款项 4 其他应收款 8 存货 90 应收工程合约款 79 流动资产合计 429 流动负债 300 ZET公司期末速动比率为： * 一、短期偿债能力的静态指标 4.现金比率的计算与分析 * ZET公司期末现金比率为： 一、短期偿债能力的静态指标 5.流动比率、速动比率、现金比率相互关系分析 * * 二、短期偿债能力的动态指标 1.现金流量比率的计算与分析 ZET公司现金流量比率为： * 二、短期偿债能力的动态指标 2.近期支付能力系数的计算与分析 其中，近期内能够用来支付的资金包括企业现有的货币资金、近期内能取得的营业收入、近期内确有把握收回的各种应收款项等。近期内需要支付的各种款项包括各种到期或逾期应交款项和未付款项，如职工工资、应付账款、银行借款、各项税金、应付利润等。 * 二、短期偿债能力的动态指标 3.速动资产够用天数的计算与分析 * 二、短期偿债能力的动态指标 4.现金到期债务比率的计算与分析 * 二、短期偿债能力的动态指标 5.反映企业短期偿债能力的辅助分析 （1）应收账款周转率和应付账款周转率的比较分析 应收账款与应付账款的周转期相同 应收账款周转速度快于应付账款周转速度 应收账款周转速度慢于应付账款周转速度 （2）存货周转率对偿债能力的影响