中国环保行业各大项目订单纷纷落地，环卫装备增长势头好，整体环卫市场空间广阔.docxVIP

中国环保行业各大项目订单纷纷落地，环卫装备增长势头好，整体环卫市场空间广阔 ??近几年来受城镇化率、城镇人口、城镇扩张进程等因素的影响，我国环卫市场前景是不断呈上升的趋势，预计到2020年产业规模将高达2500亿元。不过当前环卫市场化渗透率比较低，在一定程度上制止了产业的长足快速发展。 ??我国环卫市场之所以这么快步入黄金期，在很大程度上也受益于城镇人口、城镇扩张进程等因素影响，人口红利消失以及运营成本优势近年保持高增长，导致环卫行业市场化率不断提升。 ??继承了2017年热度，环保行业在2018年的表现可谓亮眼，各大项目订单纷纷落地，成为资本争抢的“肥肉”。当前我国的环卫行业正在从垃圾处理处置的末端逐渐向前端的收运、保洁等环节延伸，未来一段时间内将实现从环卫到城市废弃物集中处理处置、城乡环卫一体化等目标。 ??环卫行业当前处于发展期，其核心在于环卫市场化进度。虽然根据市场数据2018年一季度全服务期订单总额达到512亿，远超去年同期，但值得注意的是，相对于如此巨大的市场规模，当前20%的市场化渗透率仍旧显得有些捉襟见肘。 ??环卫服务市场是为市政体系服务的集道路清扫、垃圾转运、厕所清洁等综合清洁服务市场，其公用事业属性明显，兼具垄断效应和规模相应，所以其市场发展与格局往往与公用事业行业：污水处理、垃圾焚烧、电力燃气市场类似。 ??关市场对比：美国环卫及国内垃圾焚烧 ??美国的环卫行业发展可以很好的为国内环卫市场提供一个借鉴，目前来看，美国约环卫服务市场已经较为成熟，行业集中度较高，三家龙头企业占比约38%，其中上市公司占领市场45%，市政单位仅占35%的市场规模，市场上程度高。在美国环卫服务签订合同期限也较长，且可以到期续签，这种合作模式具有明显的公用事业属性，一旦占领市场，便具有排他性，抢占市场的过程就是龙头企业诞生的时候。 ??政策不断进展，推动环卫发展 ??近年来，环卫市场出现了大幅发展，由于环卫市场具有公用事业属性，其发展与国家政策的推动是密不可分。从《关于政府向社会力量购买服务的指导意见》、《全国促进城镇化健康发展规划(2011—2020年)》，明确了政府购买服务的要求，同时在近期《全面推进农村垃圾治理指导意见》，政府也要求因地制宜建立“村收集、镇转运、县处理”的模式，这也让环卫市场也扩展到了农村垃圾收集处理。 ??一、环卫装备行业发展情况分析 ??截至2015年，我国城市道路清扫面积达73亿平方米，城市生活垃圾清运量达1.9亿吨，公厕数量约12.6万座。根据对环卫服务市场的测算，仅包括城市的环卫服务市场至少有1324亿元(道路清洁730亿元、垃圾转运350亿元、厕所清洁170亿元、餐厨转运69亿元)。 ??而若包括县、乡、镇等地区的环卫服务市场，目前县城道路长度为13.35万公里，清扫面积为24.9亿平方米、建制镇道路长度为34万公里、乡道路长度为7.1万公里，若考虑其道路宽度类似，则合计道路清扫面积有75.8亿平方米，与城市道路清扫面积相仿，且有26万个村对生活垃圾进行处理，测算非城市市场规模为809亿元。预计包括非城市的环卫服务市场共2133亿元。 ??（1）目前，我国环卫装备主要包括两类，分别是道路清洁类和垃圾清运类。 ??根据中国汽车技术研究中心的数据，我国15-17年环卫车产量增长较快，复合增长率高达41.73%，其中环卫清洁类增长速度为55.68%（清扫车、抑尘车增幅分别为53.23%、204.14%），垃圾收转类为30.59%（压缩式垃圾车和餐厨垃圾车增幅分别为65.90%、57.50%）。2017年，环卫车辆同比增长53.86%，根若按照25万元/辆环卫车辆的单价进行估算，中国环卫车市场需求规模可达334亿元，预计2020年或达750亿元。 ??最近两年，标的公司中联环境环卫车辆的市场占有率 ??二、环卫服务市场持续增长，开标项目量价齐升 ??（1）2017年共有4,632家企业中标环卫项目，同比增长43.23%。新签环卫服务合同总金额为1,701亿元，同比增长97.56%平均合同金额为0.2143亿元，同比增长23.66%。新签项目的首年金额为314亿元，同比增长40.18%，平均首年金额为0.0359亿元，同比下降20.58%。 ??（2）2018年上半年，全国开标环卫市场化项目或标段共计5862个，中标企业数量超过3000家；合同总金额突破1000亿元（2017年全年为1700多亿），首年金额达225亿（2017年全年为321亿）。其标3个项目，总金额为16.44亿元，位列行业第十；全部为PPP项目，此类项目个数位列行业第四；首年金额为0.91亿元，若以合同总金额与首年金额的比值作为平均项目年限的估计值，则在中标总金额前25名中，中联环境的平均项目年限最长，约为18年，可以长期获得稳定的服务