科创板系列指数与产品全景分析：硬科技板块巡礼.docxVIP

科创板指数体系发展概述 科创板发展：坚守硬科技定位，规模及影响力蓬勃发展 科创板主要定位是坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业，重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业，于 2018 年 11 月 5 日宣布设立，于 2019 年 7 月 22 日正式开市。 图表1：科创板的市场规模不断扩大 图表2：科创板的重要性逐步提升 Wind, Wind, 经过 3 年的发展，科创板始终坚守硬科技的定位，扶持高端创新企 业持续发展，服务能力不断提升。截至 2022 年 9 月 30 日，已有 473家企业登陆科创板，IPO 融资累计金额超 7000 亿元。科创板的市场规模和影响力稳步提升。自 2019 年以来科创板总市值稳步上升，截 至 2022 年 9 月 30 日，科创板总市值达 5.5 万亿元，相比成立之初的规模已提升 8.5 倍，总市值占全部 A 股的比也由初始的 1.06%提升至目前的 7.24%，可见科创板重要性和市场影响力不断提高。 图表3：科创板的主题数量分布（只） 图表4：科创板的细分主题数量分布（只） Wind, 注：科创板的主题或细分主题数量分布根据《战略性新兴产业分类（2018）》分类标准对公司所属一级或二级产业进行分类统计。 科创板硬科技成色突出，产业集聚效应和板块示范效应愈发凸显。根据《战略性新兴产业分类（2018）》分类标准，目前科创板有 180家新一代信息技术产业公司、102 家生物产业公司和 79 家高端装备制造产业公司，还有若干细分产业领域的公司，新经济含量高，形成链条完整、协同创新的发展格局。 科创板公司整体业绩实现较快增长，呈现出较强的发展韧性与活力。2022 年上半年科创板公司营业总收入同比增长 33.05%，净利润同比增长 19.10%，业绩增长均高于同期主板、创业板和北交所股票，发展加快，成长属性高。 科创板坚持推进自主创新，彰显科技主题属性。2022 年上半年科创板公司研发支出占营业收入比例为 10.04% ， 远高于创业板的 4.87%、北证 A 股的 4.59%和全部主板的 1.88%。科创板立足于创新驱动发展战略，持续加大研发投入，据上交所统计，2022 年上半年科创板研发投入金额合计达到 460.54 亿元，同比增长 20%； 63 家公司研发投入强度在 30%以上；合计新增发明专利超 4,800 余项，平均每家公司拥有发明专利数达到 120 项。 图表5：科创板研发占比高于其他板块 图表6：科创板业绩增速高于其他板块 Wind, Wind, 指数体系：指数设计不断创新，宽基行业均有覆盖 为满足市场对于科创板上市公司市场表现的刻画需要以及投资者的配置需求，上交所和中证指数公司积极开展科创板相关指数的编制工作。2020 年 7 月，在科创板成立一周年之际，上交所和中证指数公司联合推出上证科创板 50 成份指数（以下简称“科创 50”）,旨在反映科创板上市公司的整体表现；2021 年，中证指数公司又发布了中证科创创业 50 指数（ 以下简称“ 科创创业创 50 ” 或“ 双创 50”），同时覆盖科创板及创业板上市的具备创新属性的新兴产业公司。 除刻画板块整体表现的宽基指数外，上交所和中证指数公司还积极布局细分行业主题指数。2021 年 8 月至 2022 年 8 月，先后发布上证科创板新一代信息技术指数（以下简称“科创信息”）、上证科创板生物医药指数（以下简称“科创生物”）、上证科创板芯片指数（以下简称“科创芯片”）、上证科创板高端装备制造指数（以下简称 “科创高装”）、上证科创板新材料指数（以下简称“科创材料”）5 图表7：科创板指数体系持续完善 只行业主题指数。以上指数所聚焦的细分行业均为国家政策重点支持及科创板上市公司集中分布的高新技术产业或战略新兴产业，指数的推出为基金公司进行指数产品布局提供了新的角度，同时便利投资者参与分享科创板创新公司的发展红利。 中证指数有限公司, 图表8：公募科创板指数产品布局  展望未来，随着科创板上市企业覆盖细分行业主题范围的不断拓宽，科创板行业主题指数也将愈加丰富，新能源、节能环保等上市公司数量较多、市场关注度高的战略新兴行业有望成为创新指数设计的优选方向，在进一步丰富科创板指数体系的同时，为市场投资者提供更多的投资标的选择。 指数产品布局：宽基产品布局成熟，行业主题产品蓄势启航 目前，科创板指数体系中的 7 只指数中，除科创生物和科创高装 2 只行业主题指数尚未有产品布局外，其余 5 只指数均有对应的指数基金产品问世。宽基指数中，科创 50 指数跟踪产品规模最大，8