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FORFAITING福费廷--案例分析 福费廷所需单据及文本： 由韩国发展银行KDB开立的信用证的真实复印件 开证行承兑电文的真实复印件 信用证转让书 (Letter of Assignment) 发给开证行的转让通知书的真实复印件 (Notification of Assignment) -11 - 第31页，共42页。 国际结算 国际结算福费廷 第1页，共42页。 福费廷（包买票据） １、定义和当事人 ２、特点和可融资单据 ３、适用范围 ４、操作流程 ５、报价 ６、利弊分析 ７、应注意的问题 * 国际结算 第2页，共42页。 一、定义和当事人 （一）定义（FORFAITING ）: 　　也称包买票据，是指包买商向出口商无追索权地买断由开证行承兑的远期汇票或确定的远期债权（信用证项下）或进口商所在地银行担保或保证的由出口商出具的远期汇票或由进口商出具的远期本票的一种贸易融资方式。 简单地说，福费廷是包买商对出口商的应收账款进行的无追索权买断。 * 国际结算 第3页，共42页。 （二）当事人： 出口商 进口商 包买商：提供福费廷融资业务的商业银行或其他金融机构。 联合包买辛迪加（FORFAITING　SYNDICATE）。 初级包买商（PRIMARY FORFAITOR） 二级包买商（SECONDARY　FORFAITOR） 担保人：为进口商的按期支付提供担保的银行，多为进口地银行。 * 国际结算 第4页，共42页。 出口商 进口商 担保人 （进口地银行） 包买商 ①开出汇票 ②申请汇票担保 ③担保汇票 ④寄回汇票 ⑤出售已担保汇票 ⑥付款买断汇票 ⑦到期提示汇票 ⑧付款 福费廷流程（例） * 国际结算 第5页，共42页。 一级市场 （包买商： 银行） 直接由出 口商卖出 二级包买商 （银行从其他 行买入） 二级市场 福费廷市场动作（例） 一级包买商 （银行卖出） ②买入一级包买商票据 ①出售已买断的票据 * 国际结算 第6页，共42页。 二、特点及可融资单据 （一）主要特点： 1、无追索权：包买行对出口商/背书人(前手)无追索权，包买行承担付款风险 2、一般为资本性商品/耐用商品融资 大型机床、成套设备、生产线 * 国际结算 第7页，共42页。 二、特点及可融资单据 3、中长期固定利率 融资期由一个月至十年 融资金额一般由十万美元至二亿美元 4、可融资币种为主要交易货币 5、通常由进口地银行担保 * 国际结算 第8页，共42页。 二、特点及可融资单据 （二）可融资单据 信用证 由进口商/买方签发的本票 经进口商/买方承兑的汇票 票面担保(per aval) 银行见索即付保函和备用证 * 国际结算 第9页，共42页。 可融资单据—本票 * 国际结算 第10页，共42页。 可融资单据—汇票 Per Aval for Account of the Drawee For Acceptance _______________________ Amount ________________ (Place and Date of Issue) At/On ____________________for value received, pay against this Bill of Exchange to the order of ___________________________________ the sum of _________________________________________________ Effective payment to be made in _______________________________ without deductions for and free of any taxes, duties or imposts of any nature. This Bill of Exchange is payable at __________________. Drawn on:　　　　　　　　　　 Drawer: _________________ ___________________ _________________ ___________________ * 国际结算 第11页，共42页。 对汇票和本票的要求 　必须包含的条款或文句： “for value received”条款：与基础交易相关联 “effective”条款：表明债务人只有按照确定的金额与币种付款才是有效付款 “withou