建立成功的固线VOIP业务.ppt

有限竞争 理性竞争 激烈竞争 业务管理费用 折旧 广告促销* 管理费用 折旧费用 2000年为400万；2001年为800万；2005年上升到2500万，占收入的4% 2000年费用比例与移动语音百分比相同(3%)，2005年上升到销售收入的8% 国内网关的单价为100万人民币(根据华为报价得出)，国际/国内网关的价格由于容量增加而上升至150万人民币 折旧期为5年(采用直线折旧法) 2000年为400万；2001年为800万；2005年上升到3000万，占收入的5% 随着业务扩大和人员增多，到2005年由销售收入的3%上升到8% 2000年为400万；2001年为800万；2005年上升到4000万，占收入的13% 随着竞争加剧，到2005年由销售收入的3%上升到10% * 800万的广告促销费用是根据互联网企业广告预算得出，其中不包括电视广告；与我们向上海移动建议的主要以直接邮寄品/小册子等促销方式相符，在2000年剩余半年中，该笔费用为400万 同有限竞争 同有限竞争 固线VOIP的财务预测是在三种竞争状态的假设方案下进行的(续) * SHM/000628/SH-MISC(97GB)-VOIP 第六十页，共八十二页。 上海移动固线VOIP收入预测 2000 2002 2005 激烈竞争 理性竞争 有限竞争 百万人民币 162% 156% 118% 年递增率 * SHM/000628/SH-MISC(97GB)-VOIP 第六十一页，共八十二页。 上海移动将在五年内获得整个固线VOIP市场的20% 2005年上海移动固线VOIP市场份额 100%=17.6 企业用户固线VOIP市场份额 100%=11.0 个人用户固线VOIP市场份额 100%=6.6 理性竞争 上海移动的份额 亿元人民币，百分比 + = 2005年 亿元人民币，百分比 亿元人民币，百分比 * SHM/000628/SH-MISC(97GB)-VOIP 第六十二页，共八十二页。 上海移动的大部分VOIP收入将来自企业客户 2000 2002 2005 个人用户 企业用户* 理性竞争 百万人民币，百分比 * 不包括企业购买的IP卡产品 * SHM/000628/SH-MISC(97GB)-VOIP 第六十三页，共八十二页。 上海移动可以在固线VOIP业务中获取高额利润 折旧息税前利润 百万人民币，利润率 2000 2002 2005 有限竞争 理性竞争 激烈竞争 -15.6 -15.6 -15.6 (-367%) 64 354.3 (-367%) 30.1 299.0 (-367%) 13.5 87.7 * SHM/000628/SH-MISC(97GB)-VOIP 第六十四页，共八十二页。 上海移动可以在固线VOIP业务中获取高额利润 息税前利润 百万人民币，利润率 2000 2002 2005 有限竞争 理性竞争 激烈竞争 -21.9 -21.9 -21.9 57.7 348.0 (-516%) 21.8 290.8 (-516%) 5.2 77.4 * SHM/000628/SH-MISC(97GB)-VOIP 第六十五页，共八十二页。 VOIP市场环境敏感度分析 固线VOIP市场是一项追求销售规模的经营业务。少量的成本增长却可以刺激更多的收入提高。因而上海移动应积极追求在该业务领域中的领先地位 息税前收入指数，2005年 基本情况 上海移动2005年固线VOIP整体市场份额由基本情况下的26%增长至35% 2005年，上海移动固线VOIP只获得10%的整体市场份额 到2005年，50%的销售收入来自经销商(基本情况下是20%)，一般管理费用由8%下降到6% 上海移动只通过直销队伍向大客户和移动用户等重点客户销售，而到2005年，一般管理费用将上升到10% 理性竞争 * SHM/000628/SH-MISC(97GB)-VOIP 第六十六页，共八十二页。 在有限竞争情况下对上海移动VOIP的财务预测 百万人民币 VOIP总收入 (市场份额) 个人用户VOIP收入(市场份额) 企业用户VOIP收入(市场份额) 总营运成本 销售折扣 网间结算 租赁成本 业务管理费用 投资 折旧 2000 2001 2002 2003 2004 2005 4 (2%) 2 (2%) 2 (2%) 38 (8) 13 (7) 25 (9) 111 (14) 32 (11) 79 (16) 240 (20) 61 (16) 179 (23) 401 (26) 106 (20) 295 (30) 520 (26) 143 (20) 377 (30) 19.8 0.2 0.3 15.2 4.1 30.5 1.5 3.3 16.2 9.5 46.5 4.4 8.9 15.