《公司理财（第二版）》第11章 公司融资与主要模式.pptVIP

第11章 公司融资的 主要模式 主要内容 短期融资 股票融资 债券融资 认股权证与可转换债券 第1节 短期融资 一、短期融资管理 所谓短期融资，就是指期限在一年以下的流动资金的筹集。 公司进行短期融资管理的主要原因有两个：第一个原因满足公司流动资产所需的资金来源；第二个原因是规避利率风险。 一、短期融资管理 1．短期融资管理的原则 （1）中庸型 （2）积极型 （3）稳健型 2．短期融资的特点 （1）融资速度较快 （2）相对成本较低 （3）借款人风险较高 二、商业信用 商业信用是公司以赊销方式向买方销售商品时提供的信用。商业信用反映到买方公司的报表上，就是应付账款。 商业信用是短期融资的最主要方式。由于它的形成与商品交易直接联系，手续简便，因此，很容易成为公司短期资金来源。 1.商业信用的成本 或者 2.免费商业信用与有偿商业信用 所谓免费商业信用，是指公司在折扣期内享受的商业信用 三、短期银行贷款 1．银行短期贷款的分类 银行短期贷款分为三类：信用贷款、担保贷款和抵押/质押贷款。 2．银行短期贷款的成本 银行短期贷款的成本一般是指利息成本。 除利息成本外，还可能有一些隐含成本，如补偿余额等。所谓补偿性余额（compensating balances），是指银行发放贷款时，一般要求借款人