案例四川长虹应收账款管理案例分析.pptVIP

信用期间分析步骤 ①收益的增加= 销售量的增加×单位边际贡献 　　 ②应收账款占用资金的应计利息增加　 应收账款应计利息=应收账款占用资金×资本成本　 应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率　　 应收账款平均余额=日销售额×平均收现期　　 ③计算收账费用和坏账损失增加　　 ④计算改变信用期的净损益　 改变信用期的净损益=收益增加-成本费用增加　　 若增加的收益大于增加的成本费用,应改变信用期，否则不应改变。 第三十一页，共六十七页。 （二）信用标准 影响信用标准的因素主要有三个方面： 第一，同行业竞争对手情况； 第二，企业承担违约风险的能力； 第三，客户的资信程度；“五C”系统：品质、能力、资本、抵押、条件五个方面。 信用标准的确立主要采用定性的分析方法，一般分三个步骤进行： （1）设立信用等级的评价标准； （2）利用客户的财务报表数据，计算各自的指标值，并与标准值比较； （3）进行风险排队，确定客户的信用等级。 第三十二页，共六十七页。 （三）现金折扣政策 现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减。 企业采用什么样的现金折扣，要与信用期间结合起来考虑。信用期限长可以吸引更多客户，扩大销售，同时也会使企业平均收账期延长，机会成本、坏账损失和收账费用增大。 企业到底应提供什么样的现金折扣和折扣期限，主要是看提供折扣后所得的收益是否大于现金折扣的成本。 第三十三页，共六十七页。 三、应收账款的收账 应收账款发生后，企业应采取各种措施，尽量争取按期收回款项，否则会因拖欠时间过长而发生坏账，使企业蒙受损失。这些措施包括对应收账款回收情况的监督、对坏账损失的事先准备和制定适当的收账政策。 第三十四页，共六十七页。 （一）应收账款回收情况的监督 企业已发生的应收账款时间有长有短，有的尚未超过收款期，有的则超过了收款期。一般来讲，拖欠时间越长，款项收回的可能性越小，形成坏账的可能性越大。对此，企业应实施严密的监督，随时掌握回收情况，实施对应收账救回收情况的监督，可以通过编制账龄分析表进行。 账龄分析表是一张能显示应收账款在外天数（账龄）长短的报告，其格式见下表。 第三十五页，共六十七页。 账龄分析表 应收账款账龄 账户数量 金额（千元） 百分比（%） 信用期内 200 80 40 超过信用期1-20天 100 40 20 超过信用期21-40天 50 20 10 超过信用期41-60天 30 20 10 超过信用期61-80天 20 20 10 超过信用期81-100 15 10 5 超过信用期100以上 5 10 5 合计 420 200 100 第三十六页，共六十七页。 利用账龄分析表，企业可以了解到以下情况： （1）有多少欠款尚在信用期内。 （2）有多少欠款超过了信用期，超过时间长短的款项各占多少，有多少欠款会因拖欠时间太久而可能成为坏账。 第三十七页，共六十七页。 （二）收账政策的制定 收账政策是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时企业所采取的收账策略与措施。在确定收账政策时，应在增加收账费用与减少坏账损失、减少应收账款机会成本之间进行权衡。 收账政策是指企业对各种不同过期账款的催收方式，包括准备为此付出的代价。催收账款要发生很多费用。一般来说，收账费用越多，收账措施越有力，可收回的账款越多，发生坏账的可能性越小。因此，制定收账政策要在收账费用和所减少的坏账损失之间进行权衡。 第三十八页，共六十七页。 企业对各种不同过期账款的催收方式，包括准备为此付出的代价，就是它的收账政策。如对过期较短的顾客，不应过多地打扰，以免将来失去这一市场；对过期稍长的顾客，可措词婉转地写信催款；对过期较长的顾客，频繁的信件催款并电话催询；对过期很长的顾客，可在催款时措辞严厉，必要时提请有关部门仲裁或提起诉讼等。 催收账款要发生费用，某些催款方式的费用还会很高，如诉讼费。 制定有效、得当的收账政策很大程度上靠有关人员的经验；从财务管理的角度讲，也有一些数量化的方法可以参照。根据收账政策的优劣在于应收账款总成本最小化的道理，可以通过比较各收账方案成本的大小对其加以选择。 第三十九页，共六十七页。 案例背景:四川长虹概况 四川长虹是1988年6月由国营长虹机器厂独家发起并控股成立的股份制试点企业；同年7月经中国人民银行绵阳市分行批准向社会公开发行普通股3600万元。1994年3月11日，四川长虹在上海A股上市，每股发行价1元，但上市首日开盘价达到16.80元，收盘为19.69元。在1997年5月一度达到66.18元的历史最高位。 长虹的净资产从3950万元迅猛扩张到133亿元，曾为“中国彩电大王”，“长虹”品牌也成为全国驰名商标