纺织服装与化妆品行业周报——纺织品、服装出口增速回落_淘系运动鞋服、化妆品品牌表现分化.docxVIP

纺织服装与化妆品行业周报——纺织品、服装出口增速回落_淘系运动鞋服、化妆品品牌表现分化 1、2022年8月纺织品、服装出口额分别同比-0.3%、+5% 据海关总署数据统计，2022年8月我国纺织纱线、织物及制品出口额为124.90亿美元，8月单月同比下滑0.27%、环比7月同比转为下滑，1~8月累计同比增长10.24%；服装及衣着附件出口额为184.86亿美元，8月单月同比增长5.04%、环比7月同比增速放缓13.44PCT，1~8月累计同比增长11.62%。 8月我国纺织品出口额同比转为下滑、服装出口额同比增速相较7月放缓，主要系海外需求回落所致。总体来看，短期外需仍存一定压力，未来需进一步关注国内企业的订单留存能力以及外需走势。 2、淘系运动鞋服、化妆品品牌8月表现分化 运动鞋服：8月随着疫情受控、消费信心逐步修复，行业总体销售表现相较7月略有改善。从行业大盘来看，运动鞋7、8月淘系销售额分别同比-15%、-8%，运动服/休闲服装7、8月淘系销售额分别同比-5%、+1%。从代表品牌来看，国内龙头中安踏8月淘系销售额同比降幅收窄，FILA、特步8月同比增速相较7月均有放缓，李宁、361度增速基本维持、环比持平；国际龙头Nike8月同比下降8%、降幅与7月持平，Adidas8月同比+8%转正，1~8月Nike、Adidas分别累计同比-5%、-30%。 化妆品：8月处于行业销售淡季，行业总体销售表现相较7月进一步走弱。从行业大盘来看，美容护肤/美体/精油7、8月淘系销售额分别同比-9%、-14%，彩妆/香水/美妆工具7、8月淘系销售额分别同比-21%、-31%。从代表品牌来看，国内品牌8月各品牌表现分化，薇诺娜、佰草集、彩棠8月同比增速较7月均转为增长；其余品牌8月同比均为下滑，增速环比7月来看，珀莱雅、玉泽、御泥坊、夸迪同比降幅有所收窄，丸美、润百颜、米蓓尔同比降幅扩大，肌活同比转为下滑。国际代表品牌中巴黎欧莱雅8月同比+11%转正；OLAY同比增速环比7月提升至6%；兰蔻、海蓝之谜、SK-II同比转为下滑、分别-21%、-18%、-34%；雅诗兰黛、资生堂、CPB、雪花秀、后同比降幅扩大、分别-13%、-35%、-13%、-40%、-44%，1~8月累计来看仅海蓝之谜、OLAY同比实现增长，分别+7%、+29%。 3、行情回顾 3.1、纺织服装板块 上周（2022年09月05日~09月09日）上证指数、深证成指、沪深300指数涨幅分别为+2.37%、+1.50%、+1.74%，纺织服装板块上涨0.71%，位列31个申万一级行业的第23位。过去一周，31个申万一级行业中25个行业上涨，涨幅位居前三名的分别是房地产、煤炭、有色金属，涨幅分别为+7.51%、+6.63%、+6.02%；涨幅位居后三名的分别是传媒、农林牧渔、食品饮料，涨幅分别为-3.80%、-3.31%、-1.44%。过去一个月（2022年08月10日~09月09日）上证指数、深证成指、沪深300指数涨幅分别为+0.45%、-3.68%、-1.50%，纺织服装板块上涨0.39%，位列31个申万一级行业的第15位。过去一个月，31个申万一级行业中15个行业上涨，涨幅排名前三位的行业分别是煤炭、房地产、综合，涨幅分别为+13.45%、+12.03%、+8.50%；涨幅排名后三位的行业分别是计算机、电子、汽车，涨幅分别为-7.83%、-7.46%、-6.84%。 纺织服装子行业中，过去一周纺织制造板块下跌0.55%、服装家纺板块上涨1.57%。过去一个月纺织制造上涨3.46%、服装家纺下跌0.25%。 个股方面，ST摩登、牧高笛、泰慕士、棒杰股份、美邦服饰等涨幅居前，都市丽人、稳健医疗、爱婴室、延江股份、华利集团等跌幅居前。 3.2、化妆品板块 上周化妆品板块下跌1.32%、跑输沪深300指数3.06PCT。过去一个月化妆品板块下跌7.78%，跑输沪深300指数6.27PCT。与申万一级31个行业对比来看，过去一周化妆品板块涨幅位列第29位、过去一个月涨幅位列第31位。 从化妆品上市公司的估值来看，美妆品牌商公司19年初以来的历史估值（PETTM）均值为78倍、个护品牌商公司历史均值为65倍、代运营商历史均值为43倍、原料及制造商历史均值为16倍。当前（2022年09月09日）美妆公司、个护公司、代运营商估值水平（PETTM）分别为56倍、65倍、23倍，估值均低于2019年以来的历史平均水平（原料及制造商PETTM为负值）。 个股方面，过去一周13家化妆品相关标的中有6个公司上涨，涨幅位于前三位的分别是科思股份、名臣健康、拉芳家化，涨幅分别为+11.55%、+6.44%、+3.40%；涨幅位居后三位的分别为上海家化、壹网壹创、丸美股份，涨幅分别为-6.71