中小企业融资方式受限的原因是什么？.docx

中小企业融资方式受限的原因是什么？ 中小企业的融资渠道单一；中小企业融资成本较高。信用歧 中小企业的融资渠道单一；中小企业融资成本较高。信用歧 视。中央为了搞活企业，提出了“抓大放小”的方针政策， 要求银行部门要重点支持大企业，确保大企业的信贷，对中 小企业就不重视。 中小企业在我国经济市场是十分常见的有时为了经济利益的需要，会选择合适的融资方式进行融资。就目前市场 形式来看，中小企业融资方式是受到限制的，且长期以来呈 现出以银行贷款为主要融资方式的现象，根据市场分析，中 小企业融资方式受限的原因是什么? ▲一、中小企业融资方式受限的原因是什么? ▲(一)我国缺乏对中小企业融资的政策扶持 目前，我国央行通过窗口指导，对全国性商业银行在原 有信贷规模基础上调增 5%，对地方性商业银行调增 10%，并要求这部分额度必须用于中小企业、农业或地震灾区;随后出台政策放宽中小企业贷款额度，对个人小额担保贷款的最 高额度从 2 万元提高到 5 万元;对劳动密集型小企业小额担 保贷款的最高额度从 100 万元提高到 200 万元。虽然这些政策有较强的针对性和操作性，但长期来看，仅靠增加贷款很 难从根本上解决中小企业的融资难题。比照国际经验，许多 国家依据中小企业所有制类型和行业特性，对其融资都采取 了各种优惠政策进行扶持。 ▲(二)我国缺乏专门的金融管理机构 许多西方发达国家为了对中小企业进行金融支持而设立了专门的金融管理机构。一方面，专门管理机构的建立为 一部分无法通过一般渠道获得商业贷款的中小企业提供了风险担保，解决了其资金需求问题;另一方面，可以成立政策性基金，专门用于支持中小企业发展。在我国，中小企业 分属于各级政府及各产业主管部门，中小企业的宏观管理权 较为分散。金融体系没有成立专门针对中小企业的政策性金 融机构，尚未构建完整的中小企业信用担保体系，从而导致 金融机构的资金支持也无法满足中小企业的发展需求，这使 得中小企业的融资困境无法从根本上得到解决。 ▲(三)中小企业经营稳定性差，增加了银行的信贷风险 由于中小企业规模小，在信息收集、分析市场方面投入 成本少，因而易受经济景气性、金融环境以及行业变化的影 响，这对于以稳健经营为宗旨的银行来说意味着还款的不确 定性增加。据美国小企业管理局(SBA)统计，有近 30%的小企业在成立两年内消失，由于经营失败、倒闭或破产等原因， 有近 56%的小企业在 4 年内退出市场。它反映了中小企业的经营稳定性差、投资风险大这一特征。在这种形势下，银行 本着稳健性的经营原则，自然会尽量少贷或不贷给中小企业 资金以规避风险，这在一定程度上阻断了中小企业的主要融 资渠道，加大了中小企业的融资难度。 ▲(四)中小企业可用于抵押担保的资产不足 金融机构在向信息不对称的中小企业提供贷款时，虽然 难以获得贷款决策所需的信息，但可以从企业所提供的抵押 品或者第三方担保中获得关于企业未来偿还能力的信息和保证，从而做出贷款决策，并且抵押有助于解决逆向选择问 题。但由于中小企业固定资产比率低的财务特征，所能用于 抵押的资产相对十分匮乏。因此商业银行不愿意对中小企业 放贷。 ▲(五)中小企业信用等级低，贷款成本高，银企关系恶 劣 近年来，部分中小企业信用观念十分淡薄，利用虚置债 务主体、假借破产之名、低估资产、逃避监督等各种方式逃、 废、赖银行债务。这些行为进一步加大了银行贷款的风险， 相应地也降低了银行向中小企业增加贷款投放的信心。 ▲二、中小企业融资难的解决对策 (一)加快中小企业自身建设，改革中小企业经营机制， 尽快建立健全适合中小企业发展的经营决策机制，建立健全完善的企业财务制度，提高企业经营决策的透明度与科学 性，充分实现信息公开，解决银企关系中信息不对称的问题。 这就要求中小企业进款转换经营机制，寻找经营发展最 优的有利于企业经营信息公开、决策科学透明的经营管理机 制。基于现阶段以银行贷款为融资主渠道的现实，而银行在 对企业发放贷款可行性分析时重要一环是财务分析，中小企 业应尽快建立完善财务制度，编制各种有利于银行等金融机 构了解企业经营状况，以便于对企业经营能力及潜力进行分 析的完善的报表。这有利于降低银企信息的不对称性，有利 于社会中介机构对中小企业的经营状况、资信状况的了解， 便于对其进行信用评级，降低银行获取信息的成本，降低银 行发放贷款的风险，从而提高其向中小企业发放贷款的积极 性。 (二)加快推进金融体制改革，建立健全能为中小企业融 资提供金融服务的中小金融机构体系。这可以从以下几方面 考虑： 1、建立完善中小金融机构，形成为中小企业服务的中小金融机构体系。这可以结合现阶段国有商业银行的改革进 行。在中小企业分布较多的县及以下经济区域范围内建立多 种形式的金融机构。在国有商业银行退出的过程中可以通