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案例33 由ST苏三山被暂停交易谈细读审计报告 [概要] 上市公司ST苏三山连续两年亏损，第三年以扭亏为盈面孔出台年报。然而， 细读该公司年报，利润来源却有诸多疑问，注册会计师已在年报中发出预警信号， 并出具了保留意见的审计报告。ST 苏三山因此被暂停股票交易。由于投资者未 予足够的重视，结果许多人损失惨重。 [案例介绍] 连续两年亏损的上市公司ST苏三山，第三年年报出台，该公司以每股收益 0.043元实现扭亏为盈而得以幸免。然而，只要投资者细读该公司1997年报，就 应该发现该公司 1997年利润来源存在诸多疑问，特别是注册会计师已在年报中 发出了一个重要的预警信号。由于该公司对关联单位的一笔高达1.6亿元的销售 收入、销售成本 1.4亿元、净利润2000 万元的交易手续尚未完备，会计师事务 所因此出具了保留意见的审计报告。但遗憾的是不少投资者未予理会，尤其是对 会计师事务所出具的保留意见未予足够的重视，因而酿成今日之悲剧。 从1998年9月1 日起，ST苏三山被暂停其股票交易。消息传出后，市场各 方反应十分激烈，不少投资者感到意外和震惊。 其实，作为 1995、1996已连续两年亏损的上市公司，早在ST苏三山 1997 年报披露前，投资者就应该有此心理准备了。之后，1997 年报出台，该公司以 每股收益0.043元实现扭亏为盈而得以幸免。然而，只要投资者细读该公司1997 年报，就应该发现该公司 1997年利润来源存在诸多疑问，特别是注册会计师已 在年报中发出了一个重要的预警信号。由于该公司对关联单位的一笔高达1.6亿 元的销售收入、销售成本 1.4亿元、净利润2000 万元的交易手续尚未完备，会 计师事务所因此出具了保留意见的审计报告。但遗憾的是不少投资者未予理会， 尤其是对会计师事务所出具的保留意见未予足够的重视，因而酿成今日之悲剧。 审计报告作为上市公司中报 （或年报）的一部分，它是注册会计师根据独立 审计准则的要求，在实现了必要的审计程序后出具的，用于对被审计单位年度会 计报表发表审计意见的书面文件。审计报告是审计工作的最终成果，具有法定效 力。审计报告的作用主要有三个：(1)鉴证作用。会计报表是否合法、公允、一 贯，主要依据注册会计师的审计报告做出判断，投资者主要依据注册会计师的审 计报告，来了解被投资企业的财务状况和经营成果是否公允以进行投资决策等； (2)保护作用。注册会计师通过审计，可以对被审计单位出具不同类型审计意见 的审计报告，以提高或降低会计报表信息使用者对会计报表的依赖程度，能够在 一定程度上对被审计单位的财产、债权人和股东权益及企业利害关系人的利益起 到保护作用，投资者根据注册会计师的审计报告做出投资决策，可以减少其投资 风险；(3)证明作用。审计报告可以对审计工作质量和注册会计师的审计责任起 证明作用。通过审计报告可以证明注册会计师在审计过程中是否实施了必要的审 计程序，是否以审计工作底稿为依据发表审计意见，发表的审计意见是否与被审 计单位的实际情况相一致，审计工作的质量是否符合要求等。 目前，由于我国注册会计师执业环境还有待改善，加上注册会计师本身素质 等各方面因素的影响，注册会计师的审计工作质量还难以令人满意，“大事化小， 小事化了”的事情时有发生。随着国家对注册会计师行业的高度重视，通过不断 加强行业清理整顿力度，注册会计师审计工作质量已有了很大提高，在 1997年 报中首次出现了否定意见的审计报告。 [案例分析提示] 读年报或中报只看每股收益、每股净资产及净资收益率等少数几个数据，对 企业不作全面的研究，由此难免产生对企业认识的不会面，这样作出的投资决策 成功率当然要打折扣了。据粗略统计，在1998年沪深两市26家ST公司中报中， 有 13家上市公司被出具了保留意见的审计报告，另外还有3家注册会计师拒绝 表示意见，其中隐含的风险可想而知。 “前事不忘，后事之师”，ST苏三山被暂停交易固然令人遗憾，但其影响又 是积极的。一方向，它表明我们的证券市场正逐步走向规范化；另一方面，它也 使投资者对上市公司财务报告研究得更加深入，有利于培养投资意识，倡导理性 投资。