开题报告第二稿.docx

齐齐哈尔大学毕业设计（论文） 任务书及开题报告 题 目 某企业财务危机的防范与化解 学 院 经济与管理学院 学生姓名 韩月 指导教师 徐丽 毕业设计（论文）开题报告 一、选题的依据、意义和理论或实际应用方面的价值 现代市场竞争的激烈把一个又一个本来经营良好的企业推向死亡边缘，究其根本原因，归结为一点：财务危机，而财务危机成为企业最终经营终结的主要原因。财务危机就是企业财务管理失误，导致财务失控，在没有得到有效控制的情况下，最后导致企业退出市场。一个营运良好、财务健康的企业不但可以提高自身在市场上的信誉及扩展筹资渠道，也使投资者信心倍增。相反，一个陷入财务困境或濒临破产的企业乏力吸引投资，而更让原有投资者面临巨大的信用风险。因此，及早地发现企业财务危机信号，使经营者能够在财务危机出现的萌芽阶段, 采取有效措施改善企业经营，防范财务危机。本文正是基于这一动机，旨在通过研究企业财务危机的成因，从而建立效果较好、可用于跨行业企业财务危机预警分析的判别模型，并对怎样预防和控制财务危机的发生提出了一些看法。 要预防财务危机，进行财务危机预警研究具有重要意义。财务危机预警是防范财务危机发生的重要手段，分析导致风险的可能性因素，以促使经营者早作准备或采取对策，是企业走出破产危机的一种财务活动，其重要意义体现在一下几方面：（一）有利于寻求科学预警模型。（二）有助于建立可操作性的预警系统。（三）有利于市场经济主体降低营运风险，保障经济体制改革的进一步深化。 财务危机预警系统作为一种成本低廉的诊断工具，能实时对公司的生产经营过程和财务状况惊醒跟踪监控，及时的进行财务预警分析，发现财务状况异常， 及时采取应变措施，避免或减少损失。纵观国内外对财务危机预警的研究，虽然已取得可喜的成果，但随着信息时代的来临，已有的成果已无法适应瞬息万变的网络数字社会。因此，本文针对这一时期的空白，对企业财务危机预警的分析与应用做出研究。 二、本课题在国内外的研究现状 国外研究现状 一兀判别法 Fitzpatrick 在 1932 年用单个财务比率，研究发现判别能力最高的是股东权益/负债和净利润/股东权益 f=}l;此外 Secrist 在 1938 年只利用资产负债表比率(balance-sheet ratio)这一个指标，比较倒闭银行与正常银行之间的差异的研究 Beaver 在 1966 年以 Mann-Whitney-Wilcoxen 在 30 个原始财务比率中寻找出最具区别能力的财务比率及其分界点 . 多兀线性判别法 1968 年Altman 利用线性多兀区别分析法(LMDA)建立区别函数，即 Z 计分模型. Logistic 模型 1977 年Martin 认为Z 计分模型，只能判断样本公司是否发生财务失败危机， 无法衡量其发生危机的概率。目 _假设条件多，难以满足。为此他以 Logistic 回归 分析法建立企业财务危机预警模型，最后发现 25 个财务比率中只有 6 个指标具有较强的预测能力。类神经网络模型 OdomSharda1990 年在 Z 模型 5 个变量的基础上，使用类神经网络构建模型预测企业破产。研究表明训练样本有 100%的判别正确率，保留样本失败类企业为 81.75%，保留样本正常类企业为 78.18%.外国 的研究成果为我国企业财务风险预警和预防研究建立了基本的理论框架和方法体系。但外国预警方法的定量研究是缺乏定性分析 国内研究现状 我国从 20 世纪 80 年代末或 90 年代初开始进行财务危机的相关研究。余绪缨教授编写的《公司理财》一书，认为财务风险是企业资本结构差异造成的企业支付本息能力的风险，企业财务杠杆系数越大，企业财务风险就会越大。如果企业没有负债则认为不存在财务风险。汤谷良教授在《论财务风险管理》著作中对财务风险的定义，认为“财务风险发生在企业筹资、投资、收益分配等财务活动中， 各种不确定性因素的作用，会使企业的实际收益与预期发生负偏离的可能性”。财政部的向德伟博士(1994)细致全面的分析了财务风险产生的原因，向博士认为“财务风险是一种微观的风险，是企业经营风险的集中体现。吴世农、黄世忠第一次提出了分析企业破产的指标和预测企业破产的模型。1996 年周首华等提出了 F 分数分析模型，融入了现金流量指标，弥补了 Z 模型的不足。陈静在其一篇实证研究论文中使用 27 家被特殊处理和未被特殊处理的公司为对比样本，分别对这些企业进行了线性回归研究和单变量研究。2001 年中国证监会北京证券办针对上市公司年报中披露的有关信息设计了上市公司风险预警系统，提出用定量分析和定性分析相结合的方法来判断公司风险程度并将其做为分类监管的依据。 三、课题研究的内容及拟采取的方法 课题研究的内容： 本文共分为五部分，第一部分首先阐述企业财务危机的防