商业银行规模对货币政策信贷传导渠道的影响研究.pdfVIP

摘要 摘 要 货币政策作为中国宏观经济协调管理的重要工具，在维护金融稳定、促进经济平 稳运行方面发挥着重要作用 。与此同时，商业银行是货币政策传导过程中的关键纽带， 直接影响着货币政策的执行效果。然而，不同规模 的商业银行在货币政策传导过程 中 产生的作用有所不同。因此，无论是从理论上还是实践上，研究二者之间的关系是十 分重要的。本文旨在研究商业银行规模对货币政策信贷传导渠道的影响，希望有助于 解决中国在货币政策传导中遇到 的实际问题，并提供理论方面的参考 。同时也为进一 步深化银行体系改革、完善金融供给侧改革、提升货币政策的沟通效率方面提供 了理 论借鉴 。 为了研究商业银行规模对货币政策信贷传导渠道 的影响，本文包括以下研究 内 容：首先，在国内外学者的研究基础上总结货币政策的传导机制和研究现状；其次， 描述银行规模对货币政策信贷传导 的影响机理，为后文打下坚实的理论基础 ；再次， 构建商业银行规模对货币政策信贷传导影响的理论模型，推导不同规模 的银行对于货 币政策做出的差异性反应；并且将商业银行分为 国有银行、股份制银行 以及城市商业 银行三类，在实证方面分析商业银行规模对货币政策信贷传导渠道的影响。最后，为 改善银行经营状况、促进银行业高质量发展提出相应的政策建议 。研究结论表明：第 一，我国银行规模和资产流动性与货币政策信贷传导渠道之间的关系较为显著，且银 行规模 的扩大会削弱该银行对于货 币政策的敏感程度 。同时，这三类商业银行的信贷 供给行为都会对 国民经济带来显著影响。第二，我国货币政策的信贷传导渠道呈现出 明显的非对称特征 。这具体表现在代表货币政策松紧性的变量与货币政策代理变量的 交互项系数上，该系数在紧缩性货币政策下表现为负，且在统计上是显著的。而在扩 张性货币政策下，该系数则表现为正。第三，在对银行特征与货币政策的三个代理变 量进行交互回归时，交互项系数为负且在统计上表现显著 。这说明，银行的微观特征 对我国货币政策信贷传导渠道施加影响时，这些影响的表现是有差别的 。 在上述理论和实证研究的基础上，我们提出 了下列政策建议：第一，将银行规模 控制在合理的范围 内，并且通过创新业务模式、提高服务质量来构建银行的核心竞争 力。第二，金融监管部门加强对商业银行的管理，积极控制商业银行的行为；第三， 加快利率市场化的改革步伐。建立 以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为媒 I 商业银行规模对货币政策信贷传导渠道的影响研究 介，利率水平 由市场决定的现代化利率体系；第四，实施多元化、差异化的货币政策； 第五，健全社会信用制度与体系，改善我国的信用环境；第六，提升大型商业银行对 货币政策的敏感程度 。 关键词：商业银行；微观特征；货币政策；信贷传导 II 目录 目 录 第1章 绪论 1 1.1 研究背景与意义 1 1.2 文献综述 2 1.2.1货币政策信贷传导渠道的有效性研究 2 1.2.2商业银行特征对货币政策信贷传导渠道的影响研究 4 1.2.3货币政策信贷传导渠道的非对称性研究 8 1.2.4货币政策传导渠道的风险承担 9 1.3 研究方法与研究思路 12 1.3.1研究方法 12 1.3.2研究思路 12 1.4 研究内容与研究框架 13 1.4.1研究内容 13 1.4.2研究框架 15 1.5 研究的创新之处 16 第2章 银行规模对货币政策信贷传导的