宇通和金龙客车股价对比分析.pptVIP

——10财本宇通和金龙股价比较分析第一页，共四十一页。 一、公司简介第二页，共四十一页。 宇通集团郑州宇通集团有限公司，是以客车为核心，工程机械、汽车零部件、房地产为战略业务，兼顾其他投资业务的大型企业集团，总部位于郑州市。产业包括宇通客车、宇通校车、宇通重工、科林空调、宇通环保、绿都置业等。公司于1997年在上海证券交易所上市，是国内客车行业第一家上市公司。 第三页，共四十一页。 金龙汽车集团股份有限公司的前身为厦门汽车工业公司，创立于1988年6月，1992年改制为股份制企业，1993年公司股票在上海证券交易所挂牌上市。2006年5月12日，公司更名为“厦门金龙汽车集团股份有限公司”。公司主营大、中、轻型客车的生产和销售 金龙集团第四页，共四十一页。 二、金龙客车与宇通客车的比较 宇通客车和金龙汽车是客车市场的两大寡头，市场占有率超过了50%，而且还有继续扩大的趋势。第五页，共四十一页。 1、成长性从2000年末到2012年末，宇通的净利润和营业额，分别从0.87亿和12亿，增长到15.5亿和197.63亿元 ；而金龙的净利润和营业额，分别从0.37亿和8.6亿，增长到21.09亿元和191.65亿元。其间，金龙汽车在2005年因为合并苏州金龙，营业收入大幅增加。第六页，共四十一页。 2、盈利能力宇通客车2010年的净资产收益率是34.63%，毛利率是17.33%。金龙汽车2010年的净资产收益率是13.64%，毛利率是12.86%。目前宇通客车的盈利能力明显较金龙汽车强。近几年，宇通客车的净资产收益率都维持比较高的水平(超过25%），金龙汽车的净资产收益率较2007年以前有较大幅度的下降。第七页，共四十一页。 3、资产负债率宇通客车的资产负债率维持在60%左右，金龙汽车的资产负债率维持在70%左右。第八页，共四十一页。 4、市场占有率客车市场基本上是由公交车、长途客车、旅行车、班车/校车组成。公交客车市场宇通已经脱颖而出，2012年，宇通销售各类公交客车12501辆，同比增长17.28%，市场占有率达到了17.76%，是行业内唯一超过10%的企业；旅行车、班车市场基本被宇通客车和金龙汽车平分；宇通在前置发动机专业校车的市场占有率达到51%。第九页，共四十一页。 三、财务指标第十页，共四十一页。 宇通客车 金龙客车 第十一页，共四十一页。 宇通客车 金龙客车 第十二页，共四十一页。 宇通客车 金龙客车第十三页，共四十一页。 四、股票分析第十四页，共四十一页。 第十五页，共四十一页。 第十六页，共四十一页。 宇通第十七页，共四十一页。 金龙第十八页，共四十一页。 金龙宇通第十九页，共四十一页。 第二十页，共四十一页。 第二十一页，共四十一页。 第二十二页，共四十一页。 第二十三页，共四十一页。 第二十四页，共四十一页。 第二十五页，共四十一页。 第二十六页，共四十一页。 第二十七页，共四十一页。 第二十八页，共四十一页。 第二十九页，共四十一页。 英策点评宇通集团1、公司品质： 优秀 宇通客车(600066)2012年营业收入为197.63亿元，同比上年增长16.72%，净利润为15.50亿元，同比上年增长31.18%，净资产为73.15亿元，同比上年增长119.46%。根据机构最新预测，公司2013年净利润为16.88亿元，同比上年增长8.94%，净资产为90.16亿元，同比上年增长23.26%，每股收益为2.39元，同比上年增长8.94%，每股净资产为12.78元，同比上年增长23.26%。综合以上数据分析，根据英策咨询的评价标准，宇通客车的公司品质为优秀。第三十页，共四十一页。 2、增长速度：稳定增长 公司上年营业收入、净利润和今年预测净利润的增长率分别为16.72%,31.18%和8.94%,属于稳定增长企业。3、资本安全：较安全 数据显示，公司上年资产负债率为49%,资本安全度较高。4、市场价值：相对低估 在按照5种估值方法计算出的每股价值中，4项高于当前价/收盘价，英策估值网认为公司股票被相对低估。第三十一页，共四十一页。 5、资产价值：一般高估 公司股价比按平均市净率法计算出的每股价值高12.76%，表明公司资产价值被一般高估。6、收益价值：较大低估 公司股价比按平均市盈率法计算出的每股价值低20.83%，表明公司收益价值被较大低估。 7、行业及市值规模 公司属汽车类；本公司流通市值为 186亿元,属于大盘股范畴。第三十二页，共四十一页。 金龙公司预测投资要点　业绩略低预期。12年公司营收191.7亿元，同比提升1.3%，实现归属母公司净利润