财务报表分析概述.pptVIP

三、营运能力分析 营运能力主要指企业资产运用、循环的效率的高低。 资产运用效率高，企业就可以以较少的投入获取比较多的收益，反之亦然。 第三十页，共五十二页。 1.营业周期 营业周期指从取得存货开始到销售存货并收回现金的这段时间。 营业周期=存货周转天数+应收帐款周转天数 营业周期短，说明资金周转速度快；反之亦然。 宏达： 第三十一页，共五十二页。 2.存货周转天数 存货周转率/存货周转天数衡量企业购入存货、投入生产、销售收回等各个环节管理状况的综合性指标。 存货周转率=销售成本/平均存货 存货周转天数=360/存货周转率=360*平均存货/销售成本 宏达： 企业管理者还应该对存货结构以及影响存货周转速度的重要项目进行分析。如计算原材料周转率、在产品周转率或某种存货的周转率。 原材料周转率=耗用原材料成本/平均原材料存货 产品周转率=制造成本/平均在产品存货 第三十二页，共五十二页。 3、应收帐款周转天数 应收帐款周转率=销售收入/平均应收帐款 应收帐款周转天数=360/应收帐款周转率=360*平均应收帐款/销售收入 分析： 影响因素： 1.季节性经营；2.大量使用分期付款；3.大量使用现金结算；4.年末销售波动较大 第三十三页，共五十二页。 4.流动资产周转率 流动资产周转率=销售收入/平均流动资产 第三十四页，共五十二页。