第7章国际营运资金管理.pptxVIP

第七章 国际营运资金管理;现金管理概念 现金流动与剩余现金投资的优化 企业持有现金的动机 国际现金管理的内容 现金预算 现金流动;一、国际现金集中管理;国际现金集中管理优点(p235);二、现金预算;6;7;8;9;现金预算管理方案;三、现金流量管理;加速现金流入;减少货币兑换本钱;14;现金流量纳税最小化;16;管理冻结资金;子公司之间的现金转移;最正确现金持有量;最正确现金持有量实例 假定某企业全年现金需要6000万$，现金与有价债券转换交易本钱为0.1万$，短期有价证券收益率为3%，则最正确现金持有量为;剩余现金投资;§2 应收账款管理;一、独立客户的应收账款管理;1、计算应收账款当前本钱;2、计算新的信用政策下应收账款的本钱;3、新政策下新增本钱;4、新政策下的增量利润;5、比较增量利润与本钱，选择是否采取新的信用政策;二、国际企业内部的应收账款管理;A子公司;设立再开票中心的优点： 1.有利于集中管理国际企业内部的应收应付账款； 2.有利于提高国际企业整体税后利润水平； 3.有利于统一调度资金； 4.有利于有效进行外汇风险管理。;§3 存货管理;§4 国际资金转移管理〔流量管理〕;二、国际资金转移管理的一般手段;子公司所在国;2、特许权费、效劳费与管理费 特许权费：子公司为获取技术、专利或商标使用权，而支付给拥有者的报酬。 效劳费：补偿由母公司或其他子公司供给给该子公司的专门效劳的支出。 管理费：跨国公司进行国际经营发生的管理费用中应由子公司分摊的局部。;3、公司内部借贷：分为直接贷款，背靠背贷款，平行贷款。 ;平行贷款可将大额资金调回国内，绕过外汇管制，防止投资国外的外汇率贴水，为国外子公司融资而不增加外汇风险，以优惠利率获得外币贷款。;三、冻结资金管理;§5 国际转移价格〔教材第8章〕;二、转移价格的功能;2.非税务作用 〔1〕加强竞争优势。 〔2〕进行全球性的资金配置。 〔3〕对付管制。 〔4〕评估各子公司的经营业绩。 〔5〕防止风险。 〔6〕调节利润水平;三、影响国际转移价格的因素;影响国际转移价格的外部因素： ①税负差异； ②竞争因素； ③通货膨胀； ④外汇及政治风险。;四、国际转移价格确实定方法 ;2、以本钱为根底的定价方法； 以完全本钱为根底〔直接材料、直接人工和制造费用〕 以变动本钱为根底〔直接材料、直接人工和变动制造费用〕 本钱加成〔本钱＋利润〕;3、 交易自主的定价方法：各个利润中心都被视为一个独立经营的单位，可以自主定价。 优点:有利于企业的分权化经营 缺点：不利于实现国际企业的全球战略目标和整体利益最大化。;4、双重定价方法。 对购置利润中心采用以完全本钱为根底的定价，对销售利润中心采用以市场价格为根底的定价方法。 优点：有利于国际企业纵向一体化战略的实施，同时使各利润中心免受指派交易的困惑。 缺点：存在利润重复计算问题