王化成-高级财务管理（第5版）-第7章.pptxVIP

第七章 企业集团财务控制 本章导读A公司是某集团下属的一级企业,是以生产手机电池、碱性电池为主的高新技术企业。创立初期,公司从国外引进一流的专家、技术人员,连续两年盈利,但在2018年陷入严重亏损状态。集团对A公司的经营层实行关键业绩指标(KPI)与中期述职制度相结合的考核模式, 考核指标为:销售额、利润、应收账款周转天数和净资产收益率。年初由集团总裁与A公司经营层签订业绩合同,年终根据业绩完成情况进行考核,考核成绩分为五个档次,每一考核等级对应不同的奖励系数,总经理的年终奖等于年薪基数乘以奖励系数。在集团2017年的考核中,A公司被评为集团优秀管理企业,在2018年A公司却亏损3000万元。这样一个从财务指标上看业绩优良的企业为何在第二年出现巨额亏损?专家在对A公司进行分析时发现,2017年A公司的各项财务指标都很理想,但其经济增加值在后半年开始出现负数。在这种情况下,公司还盲目上马已处于市场饱和态势的液态电芯生产线,并从国外进口大量设备,使经营成本急剧上升,导致 2018年年末公司巨亏。原有的评价模式是否恰当地反映了企业的业绩?如何正确地评价企业的业绩?这些正是本章要讨论的问题。 本章学习目标理解企业集团财务控制的意义和内容理解企业集团全面预算管理的程序掌握企业集团全面预算管理的模式理解企业集团业绩评价的概念与作用掌握企业集团责任中心的业绩评价方法掌握企业集团综合业绩评价的财务模式和平衡模式 7.1企业集团财务控制概述控制子公司经营者的道德风险和逆向选择。所有权与经营权分离形成了所有者与经营者之间的委托代理关系，即企业集团的母公司并不直接管理子公司的日常财务,而是授权委托下属子公司的经营者进行日常管理,这就容易造成母子公司之间的信息不对称。事前的信息不对称容易引发逆向选择问题,即子公司在设定年度经营目标时隐瞒其真实经营能力,目的往往是低报预算,以期获得超额奖金。事后的信息不对称则引发道德风险问题,即子公司经营者采取偷懒或者浪费公司财产的方式追求自身效用最大化。企业集团财务控制的内容企业集团财务控制的重点企业集团财务控制的意义 7.1企业集团财务控制概述控制子公司经营者的道德风险和逆向选择。母公司控制信息不对称的方法主要有:（1）派驻财务总监和财务人员,统一配置和管理财务人员（2）完善子公司财务决策的程序,使子公司的财务决策目标与母公司的利益目标相一致（3）对子公司经营者进行业绩评价,即通过事后的监督减少经营者的机会主义行为企业集团财务控制的内容企业集团财务控制的重点企业集团财务控制的意义 7.1企业集团财务控制概述有助于企业集团实施战略管理,实现战略目标。将集团的发展目标以预算等形式分解到企业集团的每个子公司,使企业集团的经营目标与子公司的经营目标高度一致。对子公司执行预算的情况进行评价,根据预算执行情况调整经营策略,并调整不合格部门和子公司的经理人员。这些财务控制手段对企业集团实施战略管理具有良好的促进作用。企业集团的财务控制机制,尤其是对高层管理人员适当的业绩评价,有助于企业集团建立良好的对子公司经理的评价与激励机制,推动优秀管理团队的建设。企业集团财务控制的内容企业集团财务控制的重点企业集团财务控制的意义 7.1企业集团财务控制概述企业集团财务控制是指企业集团的母公司根据集团内部规章、预算对实际运行结果加以衡量比较,然后采取纠正措施,以取得更接近目标的结果。按照财务活动分类：投资控制、融资控制、资产控制、利润分配控制等。按照控制循环分类：事前控制、事中控制和事后控制。企业集团财务控制的内容企业集团财务控制的重点企业集团财务控制的意义 7.1企业集团财务控制概述预算控制和业绩评价控制在企业集团财务控制中的地位日益重要。这两种财务控制方法在一定程度上解决了对子公司实施过程控制及对子公司经营者进行约束和激励的问题,在企业集团母子公司管理中得到普遍应用。预算控制采用事先预算、事中监督、事后分析的方法,既是一种控制机制和制度化的程序,又是经营活动有序进行的重要保证。在企业集团财务控制体系中,预算控制和业绩评价相互对应,构成了一个财务管理循环。企业集团财务控制的内容企业集团财务控制的重点企业集团财务控制的意义 7.2企业集团预算控制预算的概念与内容预算的概念：在预测的基础上,为了实现特定目标,以一定的方式对企业未来的生产经营活动所做的数量说明特点：全面预算；既可以用价值形式反映,也可以用其他数量形式反映；有明确的目标；以预测为前提。内容：完整的企业全面预算包括经营预算、财务预算和资本支出预算三大部分。企业集团全面预算管理模式全面预算概述 7.2企业集团预算控制企业集团全面预算管理程序企业集团全面预算管理程序包括预算的编制、执行、控制、考评、激励等多个方面。（1）预算的编制：通常采用自上而下、自下而上或上下结合的主动参与式编制方法