万家黄海：秉承绝对收益思路，布局可攻可守赛道.pdfVIP

1 基金经理黄海 1.1 基金经理基本信息 基金经理黄海，先后在上海德锦投资有限责任公司、上海申银万国证券研究所有限公司、 华宝信托有限责任公司、中银国际证券有限责任公司工作，历任项目经理、研究员、投资经 理、投资总监等职务。2015 年 4 月进入万家基金管理有限公司，现任公司副总经理、投资 总监、基金经理。目前在管产品3 只，在管总规模37.22 亿元，包括万家新利灵活配置混合 型证券投资基金、万家宏观择时多策略灵活配置混合型证券投资基金、万家精选混合型证券 投资基金。 表 1 ：基金经理在管产品一览 投资类型 基金规模 现任 金梓才 任职年化 任职最大 基金代码 基金简称 基金成立日 (二级) 合计(亿元) 基金经理 任职日期 收益(%) 回撤(%) 519212.OF 万家宏观择时多策略A 2017-03-30 灵活配置型基金 18.04 黄海 2020-09-23 12.33 -29.43 519185.OF 万家精选A 2009-05- 18 偏股混合型基金 9.33 黄海 2020-09-23 10.69 -28.86 519191.OF 万家新利 2015-05- 19 灵活配置型基金 9.85 黄海 2020-09-23 12.99 -24.38 数据来源：万得，西南证券整理，数据截至2023 年2 月 1 日。注1：全文净值计算起始时间为基金经理任职后三个月，排除建仓期的影响。 图1 ：基金经理管理规模 2023 年2 月 1 日 1 2 代表基金——万家宏观择时多策略A （519212.OF） 2.1 基本信息：灵活配置型基金，获个人投资者青睐 万家宏观择时多策略基金产品成立于2017 年3 月30 日，为灵活配置型基金，本基金注 重公司估值，主张在合理的价格买入股票，并力求构建具有充分安全边际的投资组合。同时， 在非完全有效市场中，本基金将通过追踪大类资产、行业和个股的动量特征，把握价格围绕 价值中枢波动、动量特征等运行规律，动态调整投资组合，以增强组合收益并适当平抑组合 收益的波动性。基金经理黄海自2020 年 9 月23 日开始管理，当前规模18.04 亿元。截至 2023 年2 月 1 日，任期总回报达26.77%，同类排名382/3518，任期年化回报12.33%，最 大回撤为-29.43%，相对沪深300 的超额收益为60.00% 。 表 2 ：万家宏观择时多策略基本信息 证券代码 证券简称 业绩比较基准 基金类型（二级） 申购赎回状态 519212.OF 万家宏观择时多策略A 沪深300 指数收益率*60%+上证国债指数收益率*40% 灵活配置型基金 开放申购|开放赎回 基金成立日 任职日期 任职总回报（%） 任期回报排名 相对沪深300超额收益（%） 2017-3-30 2020-9-23 26.77 382/3518 60.00% 数据来源：万得，西南证券整理，数据截至2023 年 1月 1 日 整体上看，黄海管理期间，基金规模呈上升趋势，其中2022 年Q2、Q3 期间基金规模 大幅提升，截至2022 年Q4，基金最新规模达37.22 亿元。黄海管理期间，基金持有人始终 以个人投资者为主，个人投资者持有比例始终在 80% 以上，自2022 年 H1 以来个人投资者 持有比例进一步上升。截至2022 年 6 月 30 日，机构投资者持有比例为3.31%，个人投资 者占比96.69%，受个人投资者青睐。 图2 ：基金规模变化 图3 ：基金持有人结构变化 数据来源：万得，西南证券整理，数据截至2023 年2 月 1 日 数据来源：万得，西南证券整理，数据截至2023 年2 月 1 日