人大财务管理复习.pptxVIP

人大财务管理复习;一、时间价值 ㈠复利终值和现值 1、终值=现值×（1+利率）期数 终值=现值×复利终值系数 2、 现值=终值×复利现值系数 ㈡后付（普通）年金终值和现值 年金终值=年金×年金终值系数 1、 年金现值=年金×年金现值系数（i,n）;2、 ㈢先付年金终值和现值 1、先付年金终值=年金×年金终值系数 2、先付年金现值=年金×年金现值系数 ㈣延期年金现值计算 延期年金现值=年金×年金现值系数(i,n)×复利现值系数(i,m) 延期年金现值=年金×年金现值系数(i,m+n)-年金×年金现值系数(i,m);㈤永续年金现值 二、风险报酬 风险的计量分四步： 1、确定概率分布（已知） 2、期望报酬率 3、标准离差——与风险成正比 4、标准离差率 ;三、投资组合风险报酬率 风险报酬=市场平均报酬率-无风险报酬率 四、证券（组合）必要报酬率 =无风险报酬率+风险报酬率 =无风险报酬率+β×（平均报酬率-无风险报酬率） 五、证券估价 证券现值=未来全部收益折现值 ㈠债券现值=各年利息年金现值+到期本金复利现值 （利息按票面利率计算、折现按市场利率计算） ㈡股票现值 1、短期持有 ; 股票现价=∑各期股利现值+到期售价现值 2、长期持有，股利固定 3、长期持有，股利固定增长 六、财务分析——运用何种指标，各指标如何计算 ㈠偿债能力分析 流动比率 短期偿债能力 速动比率 现金比率 偿债能力指标 长期偿债能力 资产负债率 所有者权益负债率 企业负担利息能力 （利息保障倍数） ;㈡盈利能力分析 1、一般盈利能力——各种利润率 2、与股票有关盈利能力 ⑴ ⑵ ⑶ ;㈢周转情况分析（营运能力分析） 流动资产周转率 应收账款周转率 周转情况 存货周转率 分析指标 固定资产周转率 总资产周转率 指标评价：计算 对比 根据资料 比率指标 标准值 （资产负债表） （已知—同行业、历史） （利润表） 做出评价 ;要求：正指标（越大越好） 计算指标标准值 好 反指标（越小越好） 计算指标标准值 好 ㈣ 综合分析 ; =销售净利率×总资产周转率×权益乘数 2、综合评分法 ㈠ 选择代表性的财务指标 1、各类指标都应包括三类（偿债能力、营运能力、获利能力） 2、尽量选取正指标（越大越好） ㈡ 确定标准值与标准评分值 标准值：行业平均水平（或企业上年数） 标准评分值（权数）：合计100分（对照标准）重要的分值大 ㈢ 计算综合分数（实际得分） ㈣ 评价： ∑实际得分与∑标准评分值对比 差距为正，企业财务状况好；差距为负，企业财务状况差。;七、筹资数量预测 ㈠销售百分比法 -计划年度销售额×销售净利率×留成比例（留用利润） 资产方变动项目：现金、应收账款、存货 负债方变动项目：应付账款、应付费用 ㈡ 线性回归分析