量化经典国债期货交易风险管理.pptVIP

通病八、把握不好进出场时机 赚钱的持仓拖成亏损持仓后出场；短线操作改成了长线操作，最后亏损出场；该买没买，该卖没卖，好的机会总是被错过； 防范方法：制定交易计划，如果你做短线，就坚持按计划时间进出；做长线就不要天天自己盯着电脑看，可以委托别人告诉你每天的价格就可以了；按计划交易，坚持下来，你会发现帐面资金比原来增加了很多。 五、期货投资者的10条通病 第六十二页，共八十二页。 三、市场风险管理—到期收益率风险管理 7年期国债收益率日变化频率图(bp)： 第三十页，共八十二页。 三、市场风险管理—到期收益率风险管理 历史法下7年期到期收益率的VAR值： 第三十一页，共八十二页。 三、市场风险管理—到期收益率风险管理 当前国债1315的久期为5.96。该机构选择的置信区间为99%，即100天只有一天可能会要求追加保证金。在这个置信区间下，7年期国债收益率的VAR值为24.21bp，那么TF1312合约波动的VAR为24.21bp*5.96=1.44%。那么选择放入期货账户的保证金比例为4%+1.44%=5.44%，按照当前TF1312合约的价格，需要往期货账户中放入的资金为：100*940000*5.44%=5113600元=511.36万元。剩余的488.64万元就可以放入货币市场，以获取利息收入。 第三十二页，共八十二页。 三、