定向资产管理通道业务实务及案例.pptxVIP

定向资产管理通道业务实务及案例 22目录一、业务源起二、实务操作及案例三、答疑与讨论 33一、业务源起1、银行业务2、影子银行体系3、信托和定向资管的大跃进 41.1.1 银行业务 – 传统盈利模式2021年存贷利差收入〔亿〕2021年净利润〔亿〕 51.1.1 银行业务 – 传统盈利模式利差驱动盈利模式下的必然选择： 扩张规模 发放更多贷款、吸收更多存款 扩大利差 调整结构：贷款长期化、存款短期化， 实现资产与负债久期的错配 61.1.2 银行业务 – 监管体系：巴塞尔协议的演进 巴塞尔协议I – 拉美债务危机 1988年，界定了资本、风险资产、资本充足率； 巴塞尔协议II – 巴林银行倒闭和东南亚金融危机 2004年，增加了市场风险和操作风险、修改了信用风险和资本充足率的计算；强调监督检查和市场约束； 巴塞尔协议III – 次贷危机 2021年，重新定义一级资本和最低资本要求框架； 三次金融经济危机催生了三版巴塞尔协议，新版的巴塞尔协议或又为下一轮金融危机埋下新的系统性风险特征。 71.1.2 银行业务 – 监管体系：国内 ?商业银行资本充足率管理方法 ? 中国版巴塞尔II ，2004年3月1日施行，2007年7月修订； ?商业银行资本管理方法(试行)? 中国版巴塞尔III，2021年6月公布，2021年1月1日起施行；主要监管指标： 存款准备金率 = 存款准备金 / 存款总额； 存贷比 = 贷款总额 / 存款总额；不高于75%； 资本充足率 =〔资本 - 扣除项〕/〔风险加权资产 + 12.5倍的市场风险资本〕；不低于8%； 拨贷比 = 拨备总额 / 贷款总额，不低于2.5%； 拨备覆盖率 = 拨备总额 / 不良贷款余额；不低于150%； 杠杆率：不低于4%； 81.1.2 银行业务 – 利润最大化与监管的天然冲突 资本饥渴症 增发、配股；可转债、金融债、次级债、混合资本债… 存款饥渴症 存贷比考核〔时点、日均〕 ? 全员拉存款 规模“恐高〞症 消规模：“降低〞已发生的贷款总额和风险加权资产； 绕规模： 实质开展的是“类贷款〞业务却又不计入规模； 91.1.3 银行业务 – 表内业务与表外业务 表内业务〔 On-Balance Sheet Items〕 ： 表达在商业银行资产负债表中的业务，收入来源为利差。 信贷业务：存贷款、票据融资、贸易融资、垫款等；银行需要“消规模〞； 同业业务：信托受益权、同业代付等；帮助银行“绕规模〞。 表外业务〔Off-Balance Sheet Activities〕： 不列入资产负债表内但影响银行当期损益，特定条件发生将进入资产负债表的业务，收入来源为手续费；帮助银行“绕规模〞。包括： 承诺类：承诺贷款、回购协议等； 担保类：担保、保函、承兑、信用证等； 委托代理类：代理资金清算、代收付、代销、委托贷款、代客理财等； 衍生金融工具类：金融期货、期权、远期、互换等； 咨询效劳类：财务参谋、代保管等； 10银行业务 – 表外和同业大开展的动因 躲避监管 管制躲避从来都是金融业创新开展的主要驱动因素之一； 降低经营本钱 资本占用少：不计提拨备，风险权重低； 拓宽收入来源 利率市场化和竞争导致表内业务利差收窄；提供多元化的产品和效劳来适应客户需求变化； 优化资源配置，转移分散风险 获取新的资金来源，增强资产的流动性；衍生工具分散、转移风险；案例：兴业银行 -- 同业和表外业务不断创新的典范 1111一、业务源起1、银行业务2、影子银行体系3、信托和定向资管的大跃进 121.2 影子银行体系 – 没有统一定义 起源 2007年美联储年会上首次提出，与金融危机经常联系在一起； 国际金融稳定理事会FSB 狭义：游离于银行的监管体系之外，可能引发系统性风险和监管套利的信用中介体系； 广义：常规银行体系之外的实体及其活动所组成的信用中介系统； 国内： 专家的看法：分歧和争议大； 群众的认知：银行贷款之外的全部融资渠道； 存在即合理，利率双轨制和信贷资源稀缺下的必然产物； 131.2 影子银行体系 – 构成 141.2 影子银行体系 – 监控 2021年之前：M2与新增人民币贷款 2