明者远见于未萌，寻觅机构调研“宝藏股”.pdfVIP

1.引言：寻觅机构调研“宝藏股” 近年来机构调研火热，作为上市企业与机构投资者之间交流的一种方式机构调研活 动能够方便投资者及时了解并跟踪上市企业的生产经营情况来做出正确的投资决策。 随着当下市场中机构投资者的占比不断攀升，机构调研活动对市场的影响力也越来 越高，如何从海量的机构调研信息中来挖掘有效的 alpha 信息成为了当下市场讨论 的热点话题。 本篇报告从 Wind 收录的机构调研数据库出发，该底层数据库披露了每次机构调研事 件的调研日期、入库公告日期、调研参与人数、参与调研机构名称、参与调研机构类 型等多项指标。我们通过研究发现，机构调研股票池能够反映机构当下的关注热点， 其长期历史业绩表现优异，组合 beta 优质。其中统计发现机构偏好于调研前期涨幅 较高的中、小市值股票，同时在板块上更偏好于调研以电子、机械等为代表的 TMT