从外交支出大幅增加看一带一路提升央国企ROEPB估值.pdfVIP

行业事件快评 新一轮国企改革政策可期，股权激励/再融资/资产重组催化价值重估。 (1)计划授予股票总量 1.17 亿股(总股本 1%)，授予价格为5.33 元/股， 总金额6.2 亿元。2023-25 年业绩考核目标( 以2021 年为基数)为：利润 复合增长率不低于8/8.5/9% ，加权平均ROE 不低于7.7/7.9/8.2% 。(2)拟 非公开发行不超过3 亿股优先股，募资不超300 亿元。(3)拟分拆所属子 公司公规院、一公院、二公院，通过与祁连山进行重组的方式实现重组 上市。 一带一路海外订单和毛利率修复业绩将超预期，且估值弹性大。(1)2014-