财务管理课件PPT第十章营运资金概论.pptVIP

第十章 营运资金概论 第一页，共二十九页。 《财务管理学》课程结构 企业财务目标 第一章 财务管理的基础观念 第二章 财务（报表）分析工具 第三章 财务管理基本内容 筹资 4、5、6章 投资 7、8、9章 营运资金管理 10、11、12章 利润及其分配 13、14章 其他 15章 第二页，共二十九页。 第十章 营运资金概论 教学要点 教学内容 思考题 案例分析 第三页，共二十九页。 1、掌握营运资金的概念和特征； 2、掌握企业筹资组合策略和资产组合策略 以及不同组合对企业报酬和风险的影响； 3、了解影响筹资组合及资产组合的因素。 教学要点 第四页，共二十九页。 第一节 营运资金的概念与特点 第二节 企业筹资组合 第三节 企业资产组合 教学内容 返回 第五页，共二十九页。 第一节 营运资金的概念与特点 一、营运资金（working capital）的概念 指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。 狭义：又称净营运资金，指流动资产减流动负债后的余额。 广义：又称毛营运资金，指一个企业流动资产的总额。 第六页，共二十九页。 （一）流动资产 概念：指可以在一年以内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产。 特点：流动性强，收益性弱。 1、按实物形态划分： （1）现金 （2）短期投资； （3）应收及预付款项 （4）存货。 第七页，共二十九页。 2、按在生产经营中的作用划分 （1）生产领域中的流动资产：指在产品生产过程中发挥作用的流动资产。 （2）流通领域中的流动资产：指在商品流通过程中发挥作用的流动资产。 第八页，共二十九页。 （二）流动负债 概念：指需要在一年或超过一年的一个营业周期偿还的债务。 特点：成本低、偿还期短。 流动负债的分类： 1、按应付金额是否确定来划分 （1）应付金额确定的流动负债 （2）应付金额不确定的流动负债 第九页，共二十九页。 2、按流动负债的形成情况为标准来划分 （1）自然性流动负债（不需做正规安排、自然形成） （2）人为性流动负债（人为安排形成的） 第十页，共二十九页。 二、营运资金的特点 （一）周转具有短期性 （二）实物形态具有易变性 （三）数量具有波动性 （四）实物形态具有变动性 （五）来源具有灵活多样性 第十一页，共二十九页。 三、营运资金的管理原则 （一）认真分析生产经营状况、合理确定营运资金的需要数量。 （二）在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金。 （三）加速营运资金的周转，提高资金的利用效率。 （四）合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保障企业有足够的短期偿债能力 第十二页，共二十九页。 第二节 企业筹资组合 基本概念 1、企业筹资组合：指企业资金总额中短期资金和长期资金各 自占有的比例，称为企业的筹资组合。 2 、短期资金：企业的流动负债。 3 、长期资金：企业的长期负债和所有者权益。 返回 第十三页，共二十九页。 一、影响企业筹资组合的因素 （一）风险与成本 （二）企业所处行业 （三）经营规模 （四）利息率状况 第十四页，共二十九页。 二、企业筹资组合策略 （一）正常的筹资组合（图示） 短期资产由短期资金来融通，长期资产由长期资金来融通。 （二）冒险的筹资组合（图示） 短期资产由短期资金来融通，部分的长期资产由短期资金来融通。 （三）保守的筹资组合（图示） 部分的短期资产由长期资金来融通 第十五页，共二十九页。 （一）正常的筹资组合 固定资产 资产与融资 短期流动资产 短期资金 长期资金 长期流动资产 时间 第十六页，共二十九页。 （二）冒险的筹资组合 固定资产 资产与融资 短期流动资产 短期资金 长期资金 长期流动资产 时间 第十七页，共二十九页。 （三）保守的筹资组合 固定资产 资产与融资 短期流动资产 短期资金 长期资金 长期流动资产 时间 第十八页，共二十九页。 三、不同筹资组合对企业报酬和风险的影响 东方公司目前的资产组合和筹资组合详见下表： 东方公司资产组合和筹资组合 单位：元 资产组合 筹资组合 流动资产 40000 固定资产 6