厦门建发股份有限公司向原股东配售人民币普通股（A股）的方案论证分析报告.docxVIP

二 O 二三年四月 证券简称： 建发股份 证券代码： 600153 上市地点： 上海证券交易所 厦门建发股份有限公司 XIAMEN CD INC. (厦门市思明区环岛东路 1699 号建发国际大厦 29 层) 向原股东配售人民币普通股 (A 股) 方案的 论证分析报告 1 厦门建发股份有限公司 向原股东配售人民币普通股 (A 股) 方案 的论证分析报告 厦门建发股份有限公司 (以下简称“建发股份”“公司”“上市公司”) 是 上海证券交易所主板上市公司。 为满足公司供应链运营业务发展的资金需求， 优 化公司资本结构，提升公司综合竞争力及抗风险能力，根据《中华人民共和国公 司法》 (以下简称“《公司法》”) 、《中华人民共和国证券法》 (以下简称“《证 券法》”) 、 《上市公司证券发行注册管理办法》(以下简称“ 《管理办法》 ”) 等有关法律、行政法规、部门规章或规范性文件的规定，公司拟通过向原股东配 售人民币普通股(A 股) (以下简称“本次发行”、“本次配股”) 的方式募集 资金。 公司本次发行拟募集资金总额不超过人民币 85 亿元(具体规模视发行时市 场情况而定) ，扣除发行费用后拟全部用于公司供应链运营业务补充流动资金及 偿还银行借款。 一、本次发行的背景和目的 (一) 本次发行的背景 1、经济全球化背景下， 国家层面扶持政策持续出台，供应链行业重要性凸 显、发展前景广阔 经济全球化是世界经济发展的大趋势， 在此背景下， 产业链供应链稳定发展 为国内国际双循环提供了重要支撑， 更为重塑国际经济发展新格局增添了重要砝 码。随着中国在全球贸易市场中的份额不断提升， 贸易形式以及商品种类越来越 多样化， 大型供应链运营企业保障贸易流、资金流、信息流、物流安全、高效流 通的优势逐步凸显， 推动供应链运营服务全球化已成为适应世界经济发展的必然 趋势。中国作为全球最大的大宗商品进口国和消费国， 现代供应链企业在整合全 球大宗商品资源、提升供应链效率、服务实体经济和国家战略层面的重要性已日 益凸显，优质供应链服务的价值显著提升。 近年来， 国家高度重视供应链安全稳定， 将提升产业链供应链韧性和安全水 平作为高质量发展的重要内容。国务院办公厅印发了《关于积极推进供应链创新 与应用的指导意见》， 将全面提升供应链现代化发展水平上升为国家战略， 是落 2 实新发展理念、构建新发展格局、实现高质量发展的重要抓手。国家最新 “十四 五”规划强调“加速构筑现代产业体系，其中包括提升产业链供应链现代化水平， 形成具有更强创新力、 更高附加值、更安全可靠的供应链”。2022 年 4 月， 《中 共中央、国务院关于加快建设全国统一大市场的意见》提出“加快建立全国统一 的市场制度规则”和“培育一批有全球影响力的数字化平台企业和供应链企业”； 同年， 二十大报告指出， 要确保粮食、能源资源、重要产业链供应链安全， 供应 链的安全稳定是关系国家经济社会发展的全局性、战略性问题。 随着国家层面对供应链行业发展的重视及产业扶持政策的持续出台，供应链 行业重要性凸显，行业迎来良好发展机遇， 公司供应链运营业务发展空间广阔。 2、大宗供应链业务的专业化发展及市场集中度的持续提升有利于头部供应 链企业进一步巩固行业地位 专业化生产已成为制造业企业获取竞争优势的重要来源， 越来越多的制造业 企业选择专注于研发、生产等核心环节， 并将采购、销售、物流等其他环节外包 给专业的供应链运营商。供应链运营商的专业化服务能够在帮助制造业企业降低 运营成本的同时， 协助其提升运营效率； 此外， 供应链运营商通过为中小企业提 供供应链配套服务， 能够帮助中小企业实现高质量发展。 在该过程中，科技进步 将加速供应链行业数智化转型， 继续推动供应链行业继续向专业化、 精细化、 智 能化方向发展。 而从市场集中度来看， 海外供应链运营市场总体呈现“大市场、大公司”的 特点，即行业集中度高，行业巨头市场份额大。以日本市场为例， 2021 年日本 供应链行业头部五家公司合计共占有行业 31%的份额。 相较而言， 中国市场现阶 段呈现出 “大市场、小公司”的特点， 形成了以地方国有供应链服务企业为主， 大量中小型大宗供应链服务企业为辅的竞争格局。 国家统计局数据显示，2021 年我国批发业限额以上企业营业收入达到 85.75 万亿元， 行业龙头企业 CR5 (建 发股份、物产中大、厦门国贸、厦门象屿、 浙商中拓) 市占率约 2.77%，相比 2019 年和 2020 年分别提升 0.63 个百分点和 0.25 个百分点，体现逐渐上升趋势。但 是横向比较境内外市场情况， 我国供应链行业集中度低， 未来有较大的提升空间。 未来， 随着供给侧结构性改革的深入推进， 产需结