第八章商业银行表外业务C.pptVIP

二、互换业务 互换的含义及特点 互换的意义 互换的工具 第六十三页，共一百页。 （一）互换的含义及特点 C 互换（Swap），是两个或两个以上的交易对手根据预先制定的规则，在一段时期内交换一系列款项的支付活动。 特点： 互换并不改变双方的资产负债结构 可以限制信用风险 只需签订一份合同即可成交 第六十四页，共一百页。 （二）互换的意义 拓宽了商业银行增加收益的渠道 商业银行可以运用互换进行风险管理 扩大了商业银行的业务范围 第六十五页，共一百页。 （三）互换的工具（种类） 1.利率互换： 2.货币互换： 规避利率风险，降低筹资成本 规避汇率风险，降低筹资成本 第六十六页，共一百页。 1.利率互换 （1）含义 利率互换（又称利率掉期）是指交易双方将同种货币不同利率形式的资产或者债务相互交换。 第六十七页，共一百页。 （2）利率互换的种类 息票利率互换。是同种货币的固定利率与浮动利率之间的互换。即交易的一方向另一方支付固定利率的利息，以换取对方支付浮动利率的利息。 基础利率的互换。是指以一种参考利率的浮动利率来交换另一种参考利率的浮动利率。 交叉货币利率互换。是一种货币的固定利率与另一种货币的浮动利率的交换 第六十八页，共一百页。 （3）利率互换的机理 A、B两个公司，都可以发行以美元为面值的固定利率和浮动利率债券 公司A 公司B 固定利