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财务指标公式 财务业绩定量评价指标 1(企业盈利能力指标，包括净资产收益率、总资产报酬率2个基本指标和营业利润率、盈余现金保障倍数、成本费用利润率、资本收益率4个修正指标。 2(企业资产质量指标，包括总资产周转率、应收账款周转率2个基本指标和不良资产比率、流动资产周转率、资产现金回收率3个修正指标。 3(企业债务风险指标，包括资产负债率、已获利息倍数2个基本指标和速动比率、现金流动负债比率、带息负债比率、或有负债比率4个修正指标。 4(企业经营增长指标，包括营业收入增长率、资本保值增值率2个基本指标和营业利润增长率、总资产增长率、技术投入率3个修正指标。 一、盈利能力指标 1、净资产收益率=净利润/平均净资产×100% 其中，平均净资产=(年初净资产+年末净资产)/2 净资产收益率,净利润/年度末股东权益×100% ROE(杜邦公式)=净利润/净资产=销售利润率×资产周转率×权益乘数(财务杠杆)。 销售利润率=利润总额/销售收入 (盈利能力) 资产周转率=销售收入/总资产 (营运能力) 权益乘数=总资产/净资产 (偿债能力) 净资产收益率=净利润/平均净资产 =(息税前利润-负债×负债利息率)×(1-所得税率)/净资产 =(总资产×总资产报酬率-负债×负债利息率)×(1-所得税率)/净资产 =(总资产报酬率+总资产报酬率×负债/净资产-负债利息率×负债/净资产)×(1-所得税率) =[总资产报酬率+(总资产报酬率-负债利息率)×负债/净资产]×(1-所得税率) 2、总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均总资产×100% 其中，平均总资产,(期初资产总额+期末资产总额)/2 总资产报酬率=(销售收入/平均总资产)×(利润总额+利息支出)/销售收入 =总资产周转率×销售息税前利润率 3、营业利润率=营业利润/营业收入(商品销售额)×100% 4、盈余现金保障倍数,经营现金净流量,净利润 5、成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100% 成本费用一般指主营业务成本、主营业务税金及附加和三项期间费用。 成本费用营业利润率=营业利润额/成本费用总额×100% 二、营运能力指标 1、总资产周转率=销售收入总额/平均资产总额×100% 2、应收账款周转率=营业收入/平均应收账款 周转天数=360/应收账款周转率 3、存货周转率(次数)=销货成本/平均存货余额 平均存货余额 =(期初存货+期末存货)?2 存货周转天数=360/存货周转次数) 4、流动资产周转率=销售收入/流动资产净额 5、固定资产周转率=营业收入/平均固定资产净值X100% 三、偿债能力 1、资产负债率=负债总额/资产总额×100% 2、已获利息倍数=息税前利润总额/利息支出=EBIT/interest expense 或=(净利润+利息费用+所得税费用)/利息费用 3、速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产-存货)/流动负债 4、流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100% 5、产权比率==负债总额/所有者权益总额 四、增长指标 1、总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额×100% 其中:本年总资产增长额,年末资产总额-年初资产总额 2、净利润增长率,本年净利润增长额/上年净利润总额×100, 其中:本年营业利润增长额,本年营业利润总额-上年营业利润总额 3、 资本保值增值率,(年末所有者权益?年初所有者权益) x 100, 资本保值增值率 =100%, 为资本保值 : 资本保值增值率大于 100%, 为资本增值。 所有者权益由实收资本、资本公积、盈余公积和末分配利润构成 资本保值增值结果的分析指标为资本积累率、净资产收益率、总资产报酬率和不良资产比率。分析指标主要对企业资本运营水平和质量，以及资本保值增值实际完成情况进行分折和验证。其中: 资本积累率,(本年所有者权益增长额?年初所有者权益)x100, 净资产收益率,(净利润?平均净资产)x100, 总资产报酬率,[(利润总额+利息支出)?平均资产总额]x100, 不良资产比率,(年末不良资产总额?年末资产总额)x100, 4、主营业务收入增长率,(本期主营业务收入,上期主要业务收入)/上期主营业务收入×100% 其中:本年营业收入增长额,本年营业收入总额一上年营业收入总额 五、杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为: 净资产收益率(ROE),资产净利率(净收入/总资产)×权益乘数(总资产/总权益资本) 而:资产净利率(净收入/总资产),销售净利率(净收入/总收益)×资产周转率(总收益/总资产) 即:净资产收益率(ROE),销售净利率(NPM)×资产周转率(AU,资产利用率)×权益乘数(EM) 一、