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化妆品行业研究-无惧流量分散强品牌产品持续攻城略地 1、护肤：高端、功效化趋势延续，抖音分流、线上平台多元化 1.1、淘系：大盘?21?年增长承压，品牌分化、本土功效/高端品牌成长性优 21?年淘系护肤销售额首次出现下滑、同降?0.8%，主要为线上平台多元化、?抖音分流等。其中下半年增长压力大于上半年，21Q1/Q2/Q3/Q4?分别同增?2.96%/增?0.27%/降?0.34%/降?3.6%，Q4?大促需求集中在?10、11?月释放，12?月受大促透支影响、同降?29%。 格局方面，淘系品牌竞争逐趋激烈，头部品牌集中度提升，前十品牌的国?际大牌占据主导、排名稳定，进入前十的国产品牌近年变动较大、产品力强者?（薇诺娜、珀莱雅）为胜。 国际品牌与本土品牌成长性总体差异不大，其中国际品牌在高端领域较为?强势，本土品牌在大众领域具有更强竞争力，但部分本土高端品牌（润百颜、?夸迪）及功效护肤品牌（薇诺娜）正崛起。 1.1.1、大盘：21?年抖音逐季加速分流、淘系增长乏力，头部品牌集中度提升 成长：21?年淘系护肤销售额同降?0.8%，下半年表现弱于上半年 淘系护肤品?2021?年?12?月合计销售额?108.2?亿元、同降?29.0%，延续自?21?年?3?月以来抖音分流影响下的颓势，同时受?11?月大促消费透支影响、“双?12”大促销售表现一般。21Q4?合计销售额?719.2?亿元、