外汇市场研究.pptVIP

---扎平交易中的资金缺口 例如，某出口企业收到国外进口商支付的货款100万美元，该企业需要将货款换成人民币。但同时，该企业3个月后需要支付进口原材料100万美元的货款。此时，该企业就可以与银行办理一笔掉期业务，即期卖出100万美元，取得相应的人民币。为了避免美元升值带来的损失，该企业应同时以人民币买入3个月远期100万美元。通过掉期交易，该出口企业可以扎平交易中的资金缺口，达到规避风险的目的。 ---投机获利 外汇掉期交易中的远期汇率在掉期交易进行时已经确定，考虑到未来的市场汇率都可能发生变化，人们可以根据对汇率变化的预期，做出对未来某个时刻市场汇率的预期，并根据这种预期进行投机性的掉期交易，从中获得利润。 第三十页，共五十五页。 十、套汇与套利交易业务 1. 套汇交易 ---套汇是指利用同一时期或不同时期两个或两个以上的市场上汇率的差异进行外汇买卖，通过低进高出即贱买贵卖从中套取利润的一种外汇交易业务。 ---套汇分为地点套汇、时间套汇 第三十一页，共五十五页。 （1）地点套汇 指利用不同外汇市场的汇率差异，通过高抛低吸，以套取投机利润的一种外汇交易活动。 分为直接套汇和间接套汇 ---直接套汇（DIRECT ARBITRAGE）指利用同一种货币在两个不同地点的外汇市场上的汇率差