利率变化对我国房贷市场的影响分析.pdfVIP

利率变化对我国房贷市场的影响分析 摘要：利率不仅仅只是作为金融系统中最重要变量而存在的，同时也是影响市 场经济最主要的变量之一。在市场经济中政府或者是银行经常运用利率的传导 作用来调节行业的发展。利率与税收、信贷等其他的经济杠杆相比，巨有较强 的灵活性、有偿性以及间接性。在中国房地产大热转冷之后以及世界进入后金 融危机时代开始，我国政府也加强了对房地产行业的调控和管理。本文主要从 利率在房地产市场中的作用、利率变化对房地产行业的影响以及加强利率在房 贷市场中的作用这三个方面来展开综合性的论述。 关键词：利率变化；房贷市场；地产行业；影响；分析 自从1998年我国大范围的停止实物分房之后，我国政府对房地产行业的影 响力进一步削弱，同时也标志我国的房地产行业已经一只脚迈进了市场经济化 的行列。然而房地产行业的迅猛发展并没有给我国的住房消费者带来实质性的 利益，反而使房价一路飙升，使众多的购房者望而却步、望房兴叹。我国房地 产的生产与消费都与金融体系有着密切的关系，因此金融相关政策的变动对房 地产市场的运行有着重大的影响。从宏观上来看，近几年房地产经济的起落都 与央行的利率调整有着莫大的干系。纵观最近几次央行利率的频繁调整，无不 或近或远的影响着房地产行业的走向。因此，从当前我国和国际的经济形势出 发，来研究利率变化对我国房贷市场的影响具有比较重要、深远的意义。 一、利率在房地产市场中的作用 对利率在房地产市场中的作用进行分析与论述，有助于我们了解利率与房 地产各主体、各环节的密切关系，从而才能从利率的变化中来探讨其对房贷市 场产生的影响，具体的内容主要表现在以下几个方面： （一）利率对房地产开发投资中所起到作用 房地产开发是一项比较浩大的工程建造活动，期间所运用到的各种资源以 及所造成的排放都是巨大的。因此，在房地产开发与投资过程中，开发商投入 的资本是比较多的。动辄十几亿甚至几十亿的运作资金，大多数的房地产开发 商并不能确保资金的及时性以及资金链的高效循环。而银行作为资金运营的重 要环节之一，自然成了房地产开发商青睐的对象。因此，银行利率的高低对房 地产开发商有着重要的影响。这主要体现在： 首先，利率的高低会在很大程度上影响房地产开发的成本。房地产开发使 用资金的巨大数量以及房地产资金回笼周期长等等特点，使得原本并不高的银 行贷款利率成为了房地产开发过程中的一种重要负担。如果地产开发商不能及 时处理好工程建设所使用的银行贷款，那么房地产开发的成本将会随着时间推 移不断上涨。 其次，银行利率高低对房地产开发的利润也能够产生比较重要的影响。在 直接的影响上，银行利率可以通过影响成本来控制开发的利润。而利率还可以 在宏观上通过调整房地产行业兴衰以及影响消费者来控制地产开发的利润。 最后，利率还对房地产行业结构的调整有着重要的影响。利率上升将会改 变地产融资的环境，严重阻碍中小企业的融资以及资金量供应，从而为实力较 强的地产企业带来较好的发展环境，为行业兼并与整合提供良好的契机。所以 说，利率对于房地产行业结构的调整也有着重要的作用。 （二）利率对房地产消费所起到的作用 自从我国各大商业银行开始推行购房贷款这一金融业务以来，贷款购房已 经成为众多房地产消费者购买住房的重要形式之一。而银行利息的变化也会通 过影响地产消费者的还贷能力、理财观念以及消费能力来对他们的消费行为产 生重要影响。下面我们也从三个方面展开探讨： 首先，当银行贷款利率提高了以后，将会直接提高消费者偿还贷款的金额 ，从而增加地产消费者的购房成本，也可以说这会直接降低住房消费者的消费 能力，使他们的生活质量受到严重的影响，同时也会降低他们对住房的购买能 力。 其次，存款利率提高以后，会严重影响居民的理财观念，从而调整理财的 结构，将会增加银行存款在闲置资金中的比例，从而降低购买土地、住房等不 动产上的理财投资。这也将会使投资性购房的行为大大减少，从而降低了整个 市场的房屋需求数量。 最后，反过来讲，如果银行施行降低贴现率以及存款利率的货币政策，将 会从影响消费者能力以及理财能力的双重角度来促使更多的资金涌向房地产市 场，从而刺激房屋消费的快速增长。 （三）利率是房价调控的重要工具 尽管我国的房地产行业经过近三十年的现代化发展，也取得了骄人的成果 ，但是这与我国政府的大力扶持和地方财政的支持是密不可分的。毕竟国家要 从宏观经济的角度来确保国内重要行业的健全以及重要行