新材料行业风电材料专题报告之三：塔筒桩基.docx

目录 投资聚焦 6 投资逻辑 6 风险因素 6 海风装机节奏加速，打开塔筒桩基需求空间 7 预计 2023 年将成为风电装机大年，海风成长性尤为突出 7 预计 2023 年 Q2 开启集中交付，盈利能力有望改善 11 走向深远海，塔筒桩基具备抗通缩性 13 大型化深海化趋势明确，引领塔筒桩基放量升级 15 海风市场持续扩容，预计 2025 年国内海上塔筒桩基市场有望达 510 亿元 17 塔筒管桩出海趋势明朗，国产成本优势显著 19 大型化趋势引领技术变革，头部厂商优势深厚 23 技术产品顺应深海化大型化，管桩塔筒出口加速 23 码头和属地资源为核心优势，海塔桩基行业格局集中 25 重点公司分析 30 泰胜风能：风塔技术雄厚，加速产能布局 30 海力风电：海工产品全面，属地优势明显 32 天顺风能：风电设备龙头，切入海风赛道 33 大金重工：海工业务龙头，出口优势突出 34 润邦股份：装备产能充足，订单交付可期 35 风险因素 36 插图目录 图 1：我国历年风电新增装机情况 7 图 2：我国历年新增风电招标情况 7 图 3：广东海上风电项目建设成本估算（元/kW） 9 图 4：我国历年风电招标结构 10 图 5：我国风电新增装机规模及预测 10 图 6：我国月度新增风电招标情况 10 图 7：我国月度风电招标结构 10 图 8：三峡阳江青洲五海上风电场项目施工进度计划表 12 图 9：塔筒成本结构 12 图 10：中厚板/圆钢价格（元/吨） 12 图 11：各塔筒企业毛利率 13 图 12：各塔筒企业净利率 13 图 13：海上风电基础结构类型示意图 14 图 14：全球海风项目离岸距离 15 图 15：海上风电机组单机容量不断提高 16 图 16：海上风电场平均规模不断扩大（MV） 16 图 17：欧洲国家 2021 年海风累计装机和 2030 规划装机（GW） 20 图 18：欧洲海上风电开发潜在量（GW） 20 图 19：塔筒成本构成 21 图 20：欧盟、中国、美国中厚板价格情况（美元/吨） 21 图 21：天顺风能产地布局示意图 24 图 22：2018-2022 年塔筒桩基企业的海外收入（亿元） 25 图 23：2018-2022 年塔筒桩基企业的海外收入占比 25 图 24：2017-2021 全国沿海港口生产用码头泊位（个） 26 图 25：2022 年国内头部塔筒桩基企业产能 29 图 26：2022 年国内陆塔企业市占率（按收入计算） 29 图 27：2022 年国内海塔桩基企业国内海风产能 30 图 28：2022 年国内企业的全球海塔桩基市占率（按出货量计算） 30 图 29：泰胜风能毛利率情况 31 图 30：泰胜风能近年业务营收情况（亿元） 31 图 31：海力风电产品毛利率情况 32 图 32：海力风电近年塔筒桩基环节业务营收情况（亿元） 32 图 33：天顺风能近年毛利率情况 33 图 34：天顺风能近年各业务营收情况（亿元） 33 图 35：大金重工毛利率和净利率情况 34 图 36：大金重工分业务营收（亿元） 34 图 37：润邦股份毛利率情况 36 图 38：润邦股份近年业务营收情况（亿元） 36 表格目录 表 1：海上风电上网电价调整方案（元/kWh） 7 表 2：2022 年招标的平价海风项目 8 表 3：沿海省市海上风电规划（GW） 8 表 4：部分省份省补情况 9 表 5：2022 年海上塔筒桩基中标项目 11 表 6：海上风电支撑基础类型比较 14 表 7：导管架基础的海风项目实际应用 15 表 8：阳江沙扒三期与阳江青洲六对比 16 表 9：部分海风项目不同风机容量和水深对应的单桩用量 17 表 10：国内海上风电塔筒桩基市场规模预测 18 表 11：国内陆上风电塔筒市场规模预测 19 表 12：欧洲塔筒桩基主要供货厂商情况 20 表 13：欧盟对中国部分塔筒企业的反倾销裁决 21 表 14：其他国家对中国塔筒企业的反倾销税率 21 表 15：海外海上风电塔筒桩基市场规模预测 22 表 16：厂商技术布局情况 23 表 17：代表性企业出海情况 24 表 18：塔筒桩基企业码头情况 25 表 19：海力风电桩基产品运输情况 26 表 20：厂商海工基地布局情况 27 表 21：部分海上风电项目管桩塔筒招标业绩要求 27 表 22：五家头部公司的陆风、海风和出口产能规模 28 表 23：五家企业的海风产能规划情况 30 表 24：泰胜风能 2022-2