日本医药行业市场前景及投资研究报告：药品降价，企业转型.pdf

日本调研反馈：药品降价 背景下的企业转型 日本医药市场简介 • 日本药企大部分通过分销进口产品起家，在 药物盛行、国家医保快速扩容阶段营收高速增长，后 续又经历国家药品价格大幅下降，海外审评标准提高，被迫向纯创新药公司转型 。国内大型制药企业大 部分以销售仿制药起家 ，在国内医保扩容阶段销售收入大幅增长 ，从 年药品集采降价以后逐步从 产品开发向纯创新企业过渡，与日本企业发展历史非常相似 日本医保对不同类型的药品定价有着严格的划分，对于纯创新、有突破性治疗进展的产品，会参考欧美主流 市场定价给出比较高的加价率；在已有产品基础上进行改良，如短效变长效等 ，会参考已上市产品的定价 ， 加价率相对比较低 。 • 通过 扩充产品管线，借助海外大药企临床及销售资源拓展海外渠道 ，开发功能性消费品是日本大药企 的主要发展方向 以武田、安斯泰来为代表的制药企业在 年左右通过大单品赚取丰厚的销售收入 ，开始在全球范围内 创新药产品 ，收并购成为公司扩充产品线的重要方式；卫材、中外、第一三共这类企业专注基础技术平台的 搭建 ，借助海外大型制药企业在疾病学领域的丰富经验 ，合作设计临床试验方案 ，共同推广销售产品；大冢 等专注功能消费品产品的企业，通过比较自研产品与普通消费品在功能上的差异 ，发现细分市场未满足的消 费需求，经过专业学术推广销售产品 • 日本养老产业发达，从 岁开始征收介护险，用于支付养老相关费用，从护工上门到全天住宿满足各类 需求；日本药妆店免税店增速最快，疫情放开后开始加速开店 日本养老院在政府介护保险的支持下发展完善，由政府和个人共同承担养老费用，公立私立共同发展 ，满足 不同收入水平老人的养老需求。 日本 产品重视质量控制、品牌宣传，药妆免税店客单价显著高于普通药 妆店产品 ，疫情放开后开始扩张门店数量。 日本、中国企业最早都是凭借销售能力积累原始资本，由于人口老 龄化，医保支付压力加大，存量产品大幅降价，转型创新药出海 日本企业通过分销进口产品、生产化工产 日本老龄化问题日益突出，开启长期大规 日本头部企业重点开拓欧美市场，通过收 品发家 模降价政策 ，制药行业被迫面临转型 ，开 并购海外销售渠道、与海外大药企合作开 年日本医保实现全民覆盖 ，医疗支出 始大力发展 类创新药产品 发； 收紧 产品审批 ，企业开 快速增长 始向 和 转型 国内实现全民医保，基本药品报销全覆 国内部分 类创新药产品上市销售 ，早期开发 盖 ，仿制药企业享受高定价、高毛利 项目创新程度更高，开始和海外大企业合作研发产品 ：公开资料，弘则研究整理 日本创新药及改良型药品定价模式比较成熟，国内创新药从 年 开始国家医保谈判 仅有规格改正 无加算 有类似药品 上 “类似药效比较法” 市 有所创新 加算调整 新 创新性加算： • 明显优势，如首次实现治愈该 疾病药物： 药 实用性加算： • 剂量 频率减少，糖尿病药物由 市场性加算： 次 天调整为 次 月： 价