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2019 年证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务真题 汇编4 一、单选题 1.个人理财规划综合使用银行产品、证券、保险等金融工具，来进行财务安排 和理财活动，通常的年龄起点是 （）。 A.15 √ B.18 C.20 D.22 解析：个人理财规划就是根据个人不同生命周期的特点 （通常以15 岁为起 点），综合使用银行产品、证券、保险等金融工具，来进行财务安排和理财活 动。 2.中国的股权分置改革大致经历了 （）个阶段。 A.2 B.4 C.3 √ D.5 解析：我国股权分置改革有三个阶段：第一阶段，股权分置问题的形成；第二 阶段，开始触动股权分置问题；第三阶段，股权分置问题正式被提上日程。 3.某公司2017 年一季度产品生产量预算为1200 件，单位产品材料用量为3 千 克/件，期初材料库存量800 千克，一季度还要根据二季度生产耗用材料的10% 安排季末存量，预计二季度生产耗用6000 千克材料，材料采购价格预计为12 元/千克，则该企业一季度材料采购的金额为 （）元。 A.26400 B.60000 C.45600 D.40800 √ 解析：2009 年第一季度的材料用量为1200×3＝3600 （千克），第一季度需采 购的材料为：3600＋6000×10%－800＝3400 （千克），则该企业一季度材料采 购的金额为：3400×12＝40800 （元） 4.某上市公司承诺其股票明年将分红5 元/股，以后每年的分红将按5％的速度 逐年递增，假设王先生期望的投资回报率为15％，那么王先生最多会以 （） 元.股购买该公司的股票。 A.30 B.40 C.50 √ D.60 解析：增长型永续年金的计算公式为：PV=C ／（r-g）。式中，PV 表示现值，C 表示年金，r 表示利率，g 表示增长率。将题干中数字代入公式计算可得：PV=5 ／（15％-5％）=50 （元）。 5.甲公司购买了500 万元的股票组合，组合的 β值为2，如果单张沪深300 指 数期货的合约为100 万元，请问对冲应该卖出 （）合约。 A.12.5 B.7.5 C.5 D.10 √ 解析：需要卖出合约的张数N＝β×（S/P）＝2× （500/100）＝10，其中S 为 股票组合的总金额，P 为单张沪深300 指数期货合约的价格。 6.在单一客户限额管理中，客户所有者权益为5 亿元，杠杆系数为0.8，则该 客户最高债务承受度为 （）亿元。 A.5.0 B.0.8 C.4.0 √ D.6.25 解析：最高债务承受额是一个人或是一个企业承受债务能力的表现形式，它通 过具体的数值表现了该客户所能承受债务的能力。最高债务承受额＝所有者权 益×杠杆系数。则该客户最高债务承受额＝5×0.8＝4 （亿元）。 7.王总10 年前借给邻居小赵10 万元，现收到还款10 万元。由于通货膨胀的原 因，这笔钱只相当于10 年前的5 万元，那么这10 年的平均通货膨胀率是 （）。 A.6％ B.6.2％ C.7％ D.7.2％ √ 解析：根据 “72法则”，这笔钱在10 年后缩减了一半，经计算，72 ／ 10=7.2。那么估算这10 年的平均通货膨胀率是7.2％。 8.下列反映资产总额周转速度的指标是 （）。 A.存货周转率 B.固定资产周转率 C.总资产周转率 √ D.应收账款周转率 解析：总资产周转率是营业收入与平均资产总额的比值。该项指标反映资产总 额的周转速度。周转越快，反映销售能力越强。其计算公式为：总资产周转率= 营业收入／平均资产总额。 9. （）是证券投资技术分析的理论基础。 A.道氏理论 √ B.波浪理论 C.K 线理论 D.趋势理论 解析：道氏理论是技术分析的理论基础。为了反映市场总体趋势，他与爱德 华·琼斯创立了著名的道·琼斯平均指数。他们在《华尔街日报》上发表的有 关股市的文章，经后人整理，形成道氏理论。 10.根据美林投资时钟模型，当通货膨胀降低时，行业的投资回报率最高的是 （）。 A. 电脑，公共事业 B.可选消费，金融 C.金融，工业 D.医药和主要消费，信息高科技和基础原料 √ 解析：根据美林投资时钟模型，当通货膨胀降低时，医药和主要消费，信息高 科技和基础原料等非周期性行业受经济影响较小，投资回报率更