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2019 年证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务真题 汇编1 一、单选题 1. （）的目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现。 A.指数策略 √ B.单一负债下的免疫策略 C.多重负债下的免疫策略 D.两极策略 解析：选项A 正确：指数投资策略是指一种完全消极的投资策略，它以代表市 场的一只指数为标的，并复制该指数的投资组合，以此作为投资者的投资组 合。指数策略目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表 现，方法有优化法、分层抽样法和方差最小化法三种。 2. （）是以某一时点的股价作为参考基准，从而判断买进或卖出股票。 A.简单过滤规则 √ B.移动平均法 C.上涨和下跌线 D.相对强弱理论 解析：简单过滤规则是以某一时点的股价作为参考基准，预先设定一个股价上 涨或下跌的百分比作为买入和卖出股票的标准，即如果股票价格相对于参考基 准上升的幅度达到了预先设定的百分比，就买入股票，如果股票价格相对于参 考基准下跌幅度达到了预先设定的百分比，就卖出该股票。 3. （）是指人们在面对收益和损失的决策时表现出不对称性。 A.时间偏好 B.损失厌恶 √ C.过度自信 D.心理账户 解析：选项B 正确：损失厌恶是指人们在面对收益和损失的决策时表现出不对 称性。选项A 不符合题意：时间偏好是指人们在现在消费与未来消费之间的偏 好，就是人们对现在的满意程度与对将来的满意程度的比值。选项C 不符合题 意：过度自信是指人们过于相信自己的判断能力，高估成功的概率，把成功归 功于自己的能力，而低估运气、机遇和外部力量在其中的作用的认知偏差。选 项D 不符合题意：心理账户是指人们在心里无意识地把财富划归不同的账户进 行管理，运用不同的记账方式和心理运算规则。 4. （）不是税务规划的目标。 A.减轻税负 B.达到整体税后利润最大化 C.收入最大化 D.偷税漏税 √ 解析：税务规划是帮助纳税人在法律允许的范围内，通过对经营、理财和薪酬 等经济活动的事先筹划和安排，充分利用税法提供的优惠与待遇差别，以减轻 税负，达到整体税后利润、收入最大化的过程。 5. （）是把价格的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起 伏,认为价格运动遵循波浪起伏的规律。 A.切线类 B.形态类 C.K 线类 D.波浪类 √ 解析：技术分析方法的分类及其特点。其中波浪理论是把价格的上下变动和不 同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为价格运动遵循波浪起伏 的规律。 6. （）是指依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对财务指标 的影响程度。 A.因素分析法 √ B. 比较分析法 C.归纳分析法 D.结果分析法 解析：选项A 正确：财务报表的因素分析法是指依据分析指标和影响因素的关 系，从数量上确定各因素对财务指标的影响程度。 7. （）通过代理变量的预示作用选择未来表现强势的行业进行投资。 A.主动轮动 √ B.强势轮动 C.被动轮动 D.弱势轮动 解析：轮动投资策略包括主动轮动和被动轮动。从行业轮动角度，主动轮动是 指通过代理变量的预示作用选择未来表现强势的行业进行投资；被动轮动则是 在轮动趋势确立后进行相关行业的投资。 8.“5Cs”方法属于 （）评级方法。 A.信用评分法 B.专家判断法 √ C.历史模型法 D.压力测试法 解析： “5Cs”方法属于专家判断评级方法。 9.VaR 值的大小与未来一定的 （）密切相关。 A.损失概率 B.持有期 √ C.概率分布 D.损失事件 解析：风险价值 （VaR）的计算涉及两个因素的选取：①置信水平；②持有期。 持有期的选取需要看模型的使用者是经营者还是监管者。如果模型的使用者是 经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性。 10.从经济学角度讲， “套利”可以理解为 （）。 A.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的 构成比例而实现有风险收益的行为 B.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的 构成比例而实现无风险收益的行为 C.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风 险收益的行为 D.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风 险收益的行为 √ 解析：从经济学的角度讲，套